华尔街幽灵

章节摘录

第一章 你是谁？交易圈中的幽灵让我重申一下，在《华尔街幽灵》一书中，各章节的内容是基于我和幽灵的对话而成。在我所知道的众多深具影响、战绩辉煌的交易员里，他是其中之一。这些对话的目的是要帮助那些有能力、有梦想的人尽可能成为最好的交易员。不谋尘世浮名，只有一片丹心。幽灵为我们提供了在交易中生存的智能。阿瑟：幽灵，你为什么不愿意接受读者对你表示的感谢和敬意？幽灵：有一个镜头深刻在我的脑海里：那是在我入行的第一个交易日下班后，我坐上一列火车，美滋滋地回味着我是如何在那天将我的资本翻番的。我看看周围，着实为我的成就自豪万分。但是我发现，在火车上并没有人认识我，也没有人在乎我是谁。在那个阶段，我内心的强烈愿望，是掌握交易中的所有可能的规律。现在我所知道的已经比那时多出许多倍，市场已经无数次地让我变得谦卑。对于旁观者来讲，这个问题也许很简单，但如果身人其境，情况完全不同。我明白了这就是我！我其实只是一个旁观者。我希望能指出那根埋在沙里的线。我不知道谁把线埋在沙中，但我清楚地看到了它。可是，谁会在乎是谁指出了线呢？从现在起，你们可以叫我“交易圈中的幽灵”。我隐藏在这本书的影子里。阿瑟：你已经有超过30年的交易经验了。为什么不早点写一本书总结出你的经验呢？幽灵：我曾经试过。可是知识的更新远比写作的速度更快，我希望能够写得更准确些。我犯过不少错误，我不希望把我的错误传导给我的读者，使得他们认为我经常犯错。要经过很多年，我们才会明白交易的本质实际上就是犯错。阿瑟：有许多很了解你的人，他们非常羡慕你在职业生涯中的成就，你为什么不愿接受他们的称赞呢？幽灵：我认为任何一枚硬币都有两面。事实上，有时候你可能会争论还有第三面。我不会为我的成就而希望浪得虚名，我已经一再提及这一点。如果不把一个装满水的桶放在需要的地方。让下一个交易者可以饮用，我的成功一文不名，这是硬币的另一面。总是会有人从桶里饮水的（这就是硬币的第三面）。在我而言，满足后来的饥渴者只是举手之劳，为什么不这样做呢？阿瑟：对你而言，什么是交易中最重要的因素？幽灵：毫无疑问，行为习惯的改变是成功交易的关键——在许多情况下，成功不仅与我们如何思考有关，更与我们如何行动有关。我们必须适应周围不断变化的情况，环境是我们无法控制的。所以我们只去改变我们所能改变的。阿瑟：我们先从你的背景开始谈起吧。关于你的交易生涯的背景，你有没有什么想告诉大家的？幽灵：我惟一想说的是。我同其他正在读这本书的交易者没有任何不同。我是谁？我是如何开始交易生涯的？这与交易本身都没有关系。我们不探究这些细节，因为它对于读者能否成功交易无关紧要。历史与现实的分别只在闭市的一刹那。阿瑟：那么，我们就从交易的行为习惯改变开始吧。幽灵：好。我想从一个行为习惯改变的故事开始。小时候，有一次我的弟弟到铁匠那里玩耍。他看到铁匠用一个长钳钳住马蹄铁，用铁锤敲打几下，然后放入火炉中。随后，铁匠又从火炉中把马蹄铁取出，放在水里淬火，接着把它放在桌上。这时候，我的弟弟上前把那个马蹄铁拿了起来，然后立即扔在了地上。铁匠回头吃惊地看看我的弟弟，说：“太烫了吧？”我的弟弟回答说：“我可没有对那个马蹄铁多看一眼！”这个故事给予我关于交易的启示超过任何其他的事。做交易就是要对那个马蹄铁敬而远之。去行动，不要多看它一眼。永远不要忘记这一点。阿瑟：在不触犯你的原则的前提下，我们还是来谈谈一些你的背景。你是如何想到“交易圈中的幽灵”这个名字的？幽灵：这来自于我在交易圈内得到的尊敬。我从20世纪70年代初开始，就进行商品期货中的场内交易。阿瑟：你为什么决定做场内交易，而不是像多数交易者那样做场外交易？幽灵：我喜欢场内交易的挑战性和刺激性。我可以在任何时间独自控制全部过程，这是任何一个交易者所期望的。我喜欢交易中的完全控制权。因此。在几个朋友的建议下，我买了一个场内交易会员资格。阿瑟：在过去的几年中，我们都知道幽灵出现在场内交易场地中。我们可不可以谈谈你的场内交易经历？幽灵：你知道，我们在交易场地内都有所谓的“办公区”。每天开盘前，我们都站在自己的9平方英尺的“办公区”内。每天，都有一个叫辛蒂的交易员把“办公区”设在我前面。她以前是一个数学老师，丈夫是一家音乐电台的经理。以前我非常喜欢那个电台的节目，我对她的了解可能超出了她的想象。每天，她会等到市场趋势明朗后才会出手。我通常是在行情的第三波开始清仓（译注：强势清仓，清仓策略之一），但此时往往又是她的建仓突破信号（译注：很多交易员在突破处建仓）。于是她总是从我的手里接单，在她写下交易记录前，总是会说：“我讨厌和你做交易，每次我从你手里接单，我总是输。”她的话现在仍然如在耳畔。输钱并不能阻止她坚定执行自己的交易计划，因为她知道在她的计划中如何输得少（译注：止损是交易的关键）。在过去的许多年里，我确信她赢了很多钱。她这样说虽然使我感到有一丝难过，但这也促使我考虑输的含义——因为她对于交易的思维方式是正确的。多有趣啊！一些小事会对我们做交易的信念产生或好或坏的影响。阿瑟：即使从你手里接过的交易单大多数是输的，她也从来没有害怕过？幽灵：是的，她非常坚定。当我给出报价，许多其他交易员会从我身边走开，因为我已经在交易场里建立起了声誉，许多交易员会跟着我的方向走。但是这却影响了我的交易执行，也就是在这里我发现交易执行的重要性。如果你不能顺利买入，也不会顺利卖出。这虽不是一个心理问题，但却是我实施交易计划的障碍。阿瑟：你是如何去克服这个困难的呢？幽灵：我开始玩我的交易小花样。使他们进入我的圈套。实际上这是基金操盘手喜欢使用的花招，它的方法是这样：如果我有一个仓位想套现，我会假装要增加我的份额，开始竞买，而不是竞卖。当有足够的人跟随着我，并将价格抬高后，我就突然转向，接过买单，售出我的份额。阿瑟：看上去是一个好的策略。大多数情况下有效吗？幽灵：当我想清仓时，我就不断地接买单。如果市场上没有足够的买单，我就会让价格下滑，直到我清仓。不过，让其他交易者陷入我的游戏中来，其实使我的感觉很坏。可能出乎你的意料，这种手法对市场长期趋势的影响并不像短期那样显着。我也学会不在一个价位上买卖。一个老友教我使用区间策略，这一招对我很管用。阿瑟：一般你首先选择什么品种进行交易？幽灵：只有一个答案——任何正在波动的证券。这样的市场其实风险不大，较小的份额就可以带来不错的回报。在一个涩滞的市场中，你一般要建立较大的仓位才能获利，然而，当一个突发新闻冲击市场，而这时你完全没有准备的话，就会受到很大的伤害。阿瑟：但是，波动的市场不会使你感到很颠簸吗？幽灵：如果你不带任何感情色彩的话就可以明白，在一定范围内的颠簸，本身就是趋势组成的一部分。阿瑟：我们会在以后的章节里详细讨论这个问题。当你刚进入交易圈时，其他交易员是如何对待你的？幽灵：他们整天对我大喊大叫，攫取我的利润。我不在乎他们对我说什么，只有一句话使我伤心：“这只是钱而已！”在刚开始交易的时候，我只有很可怜的一点资本，我不能忍受失去资金。但很快，我对其他交易员也开始用这样的语言。我观察着他们，当他们解开衬衫，松开领带，最后他们脸变得通红时，我会对他们大喊：“割肉吧！”没过多久，我们变得相互理解了。实际上，告诉他们“割肉”，是在帮助他们。如今，当市场并不朝着我期望的方向走时，我会对自己这样大叫的——这是我自己行为习惯改变的一大表现。阿瑟：在你的交易生涯中，你和朋友们的关系怎么样？幽灵：你知道，我是最近才发现我的朋友们对我多么诚恳。如果你做了一些让他们难以忘怀的事，那么他们无一例外地会以诚相待。现在，我得到的这种尊敬更甚于前。这不仅仅是与交易有关的工作关系，而是一种心灵交流，令人感动。阿瑟：你现在不经常进行场内交易了，是出于什么原因？幽灵：我们看看交易场的情景就知道，这是年轻人的游戏。我并不是说这是通向成功的快捷方式，因为靠年轻不会成为一个成功的交易者。我在场外交易是因为我能更好地理解市场，而且在那里我还能同时于更多的市场中进行交易。在场内交易是有其局限性的。场内交易员更像抢帽子交易员，而不是头寸交易员（译注：抢帽子：scalping，非常短线的交易，从几分钟到几小时；头寸交易：position trading，在几天到几十天——一般为三十天——的时间范围内进行交易，寻求短期价格变动）。我喜欢对不同市场设置不同的交易标准，而这可不是我在场内交易时的习惯。阿瑟：你会建议其他交易者从场内交易开始吗？幽灵：我经常被要求提供一些交易建议，但是我却不喜欢这样做，我只想指引方向。每个交易者必须有他自己的方法，必须自己努力去学习。他们必须决定如何建立自己的交易计划。我可以帮助他们抛弃不良的交易习惯，但成功的路只在他们自己脚下。阿瑟：幽灵，你还记不记得你从其他交易者那里得到的第一个建议？幽灵：不，我已经不记得任何建议。我并不是说我对那么多朋友和同事的帮助不表示感谢，我确实想不起任何一个建议了。事实上，这也是我现在对其他交易者“还债”的一部分原因。我不认为有谁会给别人很多操作建议。因为他们会觉得这样做对他们自己不利。这种行为方式实际上在他们生活的早年已经形成。所以我觉得行为习惯改变是关键的一步。阿瑟：关于你对行为习惯改变的看法，我看到现在已经有很多评论。你是否还准备写另外一部关于行为习惯改变的书？如果是这样，我们先要把这本书出版才好。幽灵：出版著作会让我很高兴，也许我们可以让《期货杂志》赞助出版。在这本书中，我们贡献给读者的是准确的交易智能。我无论怎么说都不会过分，我给他们指引方向，然后他们可以选择自己的目标。阿瑟：对于我们交流的想法和目标，你是否有些想改变？幽灵：没有，这正是我们想做的。没有诺言，没有要求，没有幻想，没有不恰当的影响，是什么样，就什么样。交易者必须自己去赚他们自己的一百万。我的责任是帮助他们能够一直在游戏中生存。阿瑟：幽灵，我在写作这行上不是老手，你能不能使我的工作变得轻松一点——告诉我，你打算在这本书里告诉读者什么？幽灵：当我看到论坛里大家提出的许多问题时，我有一个想法——许多交易者沉溺于自己的交易之中，其实并不知道什么是对自己最重要的问题。不过，我想最终所有我希望解决的问题都会被提出来。但是，我不希望提出具体的交易建议，如同我在70年代所做的那样。所以，我们为什么不以读者的问题来引导这本书呢？阿瑟：好主意！我已经被你的回答吸引住了，提这个问题的交易者肯定会满意你的答复。但是我们不想忽略其他交易者的问题，我觉得我们也正在努力使他们成为“交易圈中的幽灵”。幽灵：我同意，我喜欢这样的想法。我希望没有人会掉队。阿瑟：好，你赢了，你是对的。幽灵：很奇怪，我已经好多年没有听到你这样说了——“你赢了，你是对的。”优秀的交易员是不用这样的言辞的。一个经过训练的交易员应该知道，成功的法则是：“善输，小错。”交易成功总是偏心于那些输得少的人，善于输的人。我们操作的这种市场的残酷性，要求交易员生活状态的平衡。有些交易者从来没有计划好当坏日子到来时怎么办，但坏日子是的确存在的。这会影响他们的生活，他们必须面临新的选择。要么改变自己的行为，要么面临失败。阿瑟：现在有一个这样的问题，我们会不会对眼前的交易事实感到厌烦？幽灵：交易者可以有选择，要么面对交易现实，要么找一条最近的路，离开这里。阿瑟：在过去的几年里，你的助手有没有给你惹过麻烦？幽灵：只有无知才会造成麻烦，我是可以原谅这一点的。但是，不愿意学习才是他们最大的敌人。阿瑟：他们必须学习什么？幽灵：最重要的是，他们要知道他们不必去犯“自学错误”，他们最好学习观察别人的错误。在这个行业中，犯错误可能使你损失巨大。你可能没有办法确切地告诉某个人应该如何做，但是，如果给予适当的指导，他们可以作出正确的决定。阿瑟：我明白你所说的错误的意思了，从别人身上汲取教训要比自己犯错误代价低得多，对吗？幽灵：没错。阿瑟：你还经常回交易场吗？幽灵：我经常回去，这使我对市场的思考更加敏感，或能够加强我的某种行为习惯的改变。在市场中总是可以学到很多东西。阿瑟：你成名后走入交易场内时，会遇到什么情况？幽灵：某个交易日结束时，有些人朝我走过来，其中一位对我说：“我明白了，我知道你今天在抛售，我应该知道今天市场会跌的。”阿瑟：这么说，是你让市场下跌的？幽灵：这是他们的想法，其实不是这么一回事。如果我真的是抛售套现，我会表现出非常强势。实际上，我只是有一些仓位要清除，但碰巧别人也在这样做。也许他们使用的指针同我的接近。认为任何人在操纵市场，都是错误的想法。阿瑟：有位论坛读者提了个建议，他说我们这本书应该从交易的准备工作讲起。我们来不断地从论坛中吸取建议吧。幽灵：我没有意见。

前言

我是你成功背后的影子    在过去的30年里，经常有人问我一些交易的秘诀，我也不断地把我的经验提供给他们。但是，我并不想成为一个焦点人物，不希望我的名字被主妇们传诵，也不想面对那些整天哭吵着自己一点微小得失的人。我想帮助的是那些在交易中受煎熬的人，那些需要交易专业知识的人。    多数交易员认为，要在交易场上获得成功，最重要的因素是知识。但我在交易生涯中发现，正确的知识还得加上行为习惯改变的能力，才是成功的交易中最为重要的。如果没有行为习惯的改变，正确的知识可能会导致错误的交易执行，从而与一次成功的交易失之交臂。    我把自己过去30年的交易知识和行为习惯改变都归纳到三个交易规则中，它们代表我改变思维和行为的能力。对于成功的交易而言，这三个规则是必需的。由于我的一个老朋友的敦促，我将在这里同大家分享这三个原则。    我和阿瑟都不是写作专家，我们都是交易员，我们的愿望是把交易中的必要因素呈现给大家。但是，这个过程必须按我的原则去做，也就是说，由我来决定以何种方式呈现这些内容。    我们达成的一致意见是，我可以保留我的隐私权。我贡献我在交易中的智能，但我的名字却不会在这里出现。你可以称我为“交易圈中的幽灵”。你的成功与否掌握在你自己的手中。    我只是一个幽灵，我是你交易成功背后的影子。这是我唯一的愿望。    ——幽灵     云在青天水在瓶    自对长阳读书俱乐部策划的上一部书《股票大作手操盘术》进行专业校对之后，少有机会来寻得压力，割舍红尘，将一部经典之作的内涵收归本心。在长阳论坛众多会员朋友的呼唤声中，终于将《华尔街幽灵》文字修饰完毕。掩卷之后，惟有两行传世佳句能够印证此时的心情：“我来问道无余说，云在青天水在瓶。”    机缘巧合，走进魅力无穷又风云变幻的交易世界。芸芸众生，沉溺于技术分析纤毫细节中不能自拔者比比皆是，对于预测指数点位的“股神”顶礼膜拜者也大有人在，软件选股、公式绝招、基本分析……每一种方式都各有其理，每一种又似乎并非究竟。有闻“大道至简”，“道”在何方？一位成功的交易者，究竟应该具备什么样的知识结构，才能在人生的制高点上巍然而立？    生也有涯，学无止境，何处是归程？现代金融交易已经历经百年坎坷，无数大师们殚精竭虑，完全可能探求出一条明朗的投资正途。幽灵以交易大师的超群资历与心态，毫无保留地提供这份厚礼，不仅能帮助你成功塑造操作理念、规则和方法，更能扶持你一步步走上正确路途，而不会在交易场中迷失自我。《华尔街幽灵》，是交易的佳酿，更是生命的盛宴。    其实早在1997年，《华尔街幽灵》就已经出现在美国期货论坛上，如果中国的交易者有缘早些领受到这份厚礼，也许就会有更多的人能够远离近年的熊迹，用自己的战绩跻身于成功交易者之列。    但是，尽管这部珍品姗姗来迟，如果没有张志浩先生的热忱，不知道这份拨云见雾的厚礼，何时才与中国的交易者有缘。在中文版《华尔街幽灵》问世之际，特此感谢张志浩先生为引进这部作品所付出的诸多努力，以及他在国内从事投行事业后，仍然于百忙之中亲力与关磊女士一起进行了艰苦的翻译工作。本书中有许多美国金融市场的专业术语，特别是其中仅对交易者而言的微妙词句，只有在美国市场的长期实战历练之后，才有可能向中国读者解释到位。能够有此功力，并且愿意为中国交易者提高水平而尽心付出，只有“功德无量”才能形容贴切。    《独自徘徊在天堂与地狱之间》一书的作者、职业期货交易者青泽先生为这本书的专业核校工作做出了许多贡献；企业管理出版社编辑丁锋先生和长阳论坛的周东先生及读书顾问SOS在本书编辑过程中也进行了多次辛苦的修改。尽管书中由于各种原因必然还存在瑕疵，但他们几位的助力，大大减少了出现专业性错误的概率，特在此为他们的热情道谢。    匆匆几语，难以言尽接受《华尔街幽灵》之后的绵绵心思，但为了让大家早日分享“云在青天水在瓶”的清澈，还是尽早搁笔，让大家尽快看到幽灵的风采。当我们读完它之后，再来共谱交易和人生的心曲。

内容概要

阿瑟·L.辛普森，芝加哥期货交易所和前中美洲商品交易所成员，全美期货协会注册场内交易员。

此外，他还拥有美国海岸护卫队颁发的商船高级船员的资格，是美国联邦航空局的正规飞行员。他也是一名无线电爱好者，拥有美国联邦通信委员会颁发的一级无线电报话务员、无线电话接线员、GMDSS无线电接线员/维护员的证书，还曾经完成过美国资讯产业部海上补给管理部门所分配的任务。

作者曾担任伊利诺斯州哥伦比亚广播公司的总工程师，曾在广播电台的建设方面提出了许多建设性的意见。

现与妻子凯伦以及他们的宠物居住在美国印第安纳州。

最喜欢的事情：交易、飞行、无线电、电脑程式设计、音乐以及环球旅行。

译者简介：

张志浩，曾经在北美从事美国证券交易，也是美国交易商协会的会员、注册经纪人和注册投资顾问。

1987年，张志浩将美国沃特财务集团（Halter Financial Group）引入中国，至今已经成功辅导近百家国内民营企业在美国股市借壳上市，其专业与成就在中国投资圈极负盛名。

现任美国沃特财务集团上海代表处首席代表。

书籍目录

前言 我是你成功背后的影子

序言 在幽灵的礼物中发现金矿

引子 分享幽灵的智慧

第一章 你是谁？交易圈中的幽灵

第二章 备战交易：大师的匠心

第三章 规则一：只持有正确的仓位

第四章 规则二：正确加码才能获利

第五章 规则一加二：实战示范

第六章 当日交易：规则成就短线高手

第七章 妙手连连 赢定期权

第八章 图表交易：大师的天机

第九章 一声棒喝：改变你的行为习惯

第十章 跟我来游戏：放松才有创造力

第十一章 出手如电：对抗交易中的情绪

第十二章 反败为胜：重创之后重拾信心

第十三章 你错了，市场并非永远正确！

第十四章 规则三：巨量即是套现良机

第十五章 应对意外：交易与飞机失事的感悟

第十六章 交易计划：规则运用的铺垫

第十七章 交易执行：妙手下单的要领

附录一 铭刻在幽灵心中的圣诞礼物

附录二 遵守规则与生命的永恒

附录三 当我们失去了丹佛

附录四 关于作者阿瑟·L.辛普森

后记 云在青天水在瓶

编辑推荐

《华尔街幽灵》内容以问答形式组成，断章零语之中屡有灵机闪现，需反复玩味才能体会。从熟能生巧的角度来讲，无论交易者的经验是否丰富，技巧是否娴熟，都值得反复阅读此书，从中领略幽灵的智慧。要读懂一本书，须先入乎其内方能体会其细节精要，再出乎其外才能评价其整体得失。本书叙述风格生动活泼，规则表述简洁明快，有利于读者直接把握结论从而避免陷入细节的干扰。围绕规则细致地、从不同角度阐述作者的投资理念和技巧，对于加深读者的理解，树立正确的投资策略，亦大有助益。

作者简介

《华尔街幽灵》讲述1997年，美国著名的“期货杂志”交易论坛上有一位自称“幽灵”的神秘交易大师，他把30年成功交易的经验，归纳为3个规则，并与助理阿瑟•L.辛普森通过对话交流的形式。毫无保留地公开了自己成功交易的秘诀和方法体系，迅速成为“期货杂志”交易论坛上的超级大热门。幽灵这样做的动机。是他认为自己的成功源于许多人的帮助，如今他将以自己的智慧和经验进行回报。接受这份珍贵的礼物，你的投资交易将重新开始，并走向令你无法想像的坦途。

图书封面

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