奇异期权与混合产品

书籍目录

总序／1

序言／1

符号与简写表／1

第一部分 基础

第1章 基础工具／3

1．1 导论／3

1．2 利率／4

1．3 股票与外汇／9

1．4 互换／15

第2章 结构化产品的世界／19

2．1 产品／19

2．2 卖方／22

2．3 买方／24

2．4 市场／28

2．5 股票挂钩型票据的例子／30

第3章 普通期权／32

3．1 期权的一般特征／32

3．2 看涨期权和看跌期权的收益／33

3．3 看跌一看涨平价关系与合成期权／36

3．4 布莱克一斯科尔斯模型的假设／38

3．5 欧式看涨期权的定价／39

3．6 欧式看跌期权的定价／41

3．7 对冲成本／42

3．8 美式期权／44

3．9 亚式期权／46

3．10 结构化过程的一个例子／47

第4章 波动率、偏度和期限结构／52

4．1 波动率／52

4．2 波动率曲面／55

4．3 波动率模型／62

第5章 期权敏感性：希腊值／71

5．1 德尔塔／73

5．2 伽马／79

5．3 维加／82

5．4 西塔／84

5．5 肉／86

5．6 希腊值之间的关系／87

5．7 维加-伽马和瓦那／89

5．8 复合资产的敏感性／90

5．9 布莱克-斯科尔斯和希腊值的近似／91

第6章 期权交易策略／96

6．1 传统对冲策略／96

6．2 垂直价差／100

6．3 其他价差／107

6．4 期权组合策略／111

6．5 隐含波动率曲面的无套利情形／114

第7章 相关性／116

7．1 复合资产期权／116

7．2 相关性：衡量与解释／118

7．3 篮子期权／126

7．4 数量调整期权：“双币种期权”／129

7．5 交易相关性／131

第二部分 奇异衍生产品和结构化产品

第8章 离散性／137

8．1 离散性的衡量与理解／137

8．2 选差期权／139

8．3 择优期权／145

第9章 离散期权／150

9．1 彩虹期权／150

9．2 单一上限篮子看涨期权(ICBC)／152

9．3 对比期权／157

9．4 波动率模型／159

第10章 障碍期权／161

10．1 障碍期权的收益／162

10．2 布莱克一斯科尔斯估值／169

10．3 对冲向下一敲入看跌期权／173

10．4 结构化产品中的障碍期权／179

第11章 数值期权／186

11．1 欧式数值期权／186

11．2 美式数值期权／192

11．3 风险分析／194

11．4 含有欧式数值期权的结构化产品／199

11．5 含有关式数值期权的结构化产品／205

11．6 对比数值期权／208

第12章 可自动赎回结构化产品／211

12．1 单一资产的可自动赎回结构化产品／211

12．2 可自动赎回参与票据／217

12．3 包含向下一敲入看跌期权的可自动赎回结构化产品／219

12．4 多资产可自动赎回结构化产品／225

第三部分 关于奇异结构的更多内容

第13章 棘轮期权家族／235

13．1 远期生效期权／235

13．2 包含局部下限和上限的棘轮期权／237

13．3 包含总体下限和上限的棘轮期权／239

13．4 反向棘轮期权／247

第14章 更多棘轮期权以及相关结构化产品／250

14．1 其他棘轮期权／250

14．2 复合资产棘轮期权／256

14．3 拿破仑期权／258

14．4 回望式期权／260

第15章 山脉期权／265

15．1 阿蒂普拉诺期权／265

15．2 喜马拉雅期权／267

15．3 珠穆朗玛期权／270

15．4 乞力马扎罗山选择期权／272

15．5 亚特拉斯期权／274

15．6 山脉产品的定价／275

第16章 波动率衍生产品／279

16．1 波动率衍生产品的需求／279

16．2 交易波动率的传统方法／280

16．3 方差互换／281

16．4 方差互换的变形／287

16．5 基于已实现方差的期权／292

16．6 波动率指数(VIX)／293

16．7 方差离散性／295

第四部分 混合衍生产品和动态策略

第17章 资产类别(I)／299

17．1 利率／300

17．2 大宗商品／312

第18章 资产类别(Ⅱ)／319

18．1 外汇／319

18．2 通货膨胀／331

18．3 信用／334

第19章 构造混合衍生产品／338

19．1 多元化投资／339

19．2 收益增长／341

19．3 多资产类别的观点／346

19．4 多资产类别的风险对冲／349

第20章 混合衍生产品的定价／351

20．1 其他资产类别模型／352

20．2 Copulas函数／360

第21章 动态策略和主题指数／370

21．1 投资组合管理概念／371

21．2 动态策略／379

21．3 主题产品／384

附录／393

附录A模型／395

附录B近似值／404

后记／409

参考文献／410

作者简介

《奇异期权与混合产品》(作者穆罕默德·布祖巴、阿德尔·奥塞兰)一书介绍了大量关于衍生结构化产品的内容，并且它重点关注了衍生产品生命周期中的三个主要部分：产品的构造、定价及其对冲。本书通过一种现实的、非数学化的并且高度直观的方法讨论了这几个方面的内容，它破除了人们的错误认识与无端指责，并且无疑是同类书籍中唯一使得人们能够真正理解和认识这些奇异产品和复杂概念的作品。

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