谁能帮你赚大钱

章节摘录

　　第1章　资产配置与信托责任一投资策略报告：路线图　　只有那些不知道自己在做什么的投资者才会实行多元化经营。　　沃伦·巴菲特　　沃伦·巴菲特(Warren Buffett)，这位奥马哈(Omaha)的奇才认为明智的投资者应该把资金集中投资于他最好的点子上。但普通人很难掌握这个方法。相反，更可取的方法是制订一个长期计划，让该计划涵盖投资者的目标和预期，并且构思如何最好地实现这些目标。任何投资组合最基本的元素应该是投资策略报告，不管你是小规模的个人投资者，是慈善机构或捐款基金，还是几十亿美元的全球退休

前言

　　对许多投资者而言，对冲基金蒙着一层神秘的面纱，是一种结构复杂的投资工具，甚至有些专业人士将对冲基金视为地球上的撒旦。尽管投资者损失了数百万美元，而贪婪的对冲基金经理却依然拿着摇滚歌星般的高薪——这样的恐怖故事很适合做头条新闻，适合成为政府和监管者整顿的对象，但丝毫无益于提高公众的投资水平。　　理解和投资对冲基金是一个令人望而却步的任务，并非每个人都有获得哈佛或耶鲁捐赠基金那样的资源或机会。但这并不意味着如果你是一位有能力的投资者，你应该避免对冲基金领域，或者根据从鸡尾酒会上听来的消息盲目地投资某个基

媒体关注与评论

　　“本书清晰全面地阐述了关于对冲基金行业你想知道但害怕提问的一切知识。”　　——道格拉斯?A?卡斯(Douglas A．Kass)海风资产管理公司(Seabreeze Partners Management)总裁　　“对于任何想在对冲基金投资方面进行恰当行为的人，这本著作都具有至关重要的参考价值。”　　——斯科特?韦尔奇(Scott Welch)Fortigent投资研究和战略公司高级常务董事 “这本书可以说是对冲基金领域相关人员的必渎经典。”　　——詹姆斯?华尔(James Ware)《投资领

内容概要

爱德华•J•斯塔维斯基是美国投资监督委员会主任和威尔明顿（Wilmington）家庭理财公司投资委员会的主席，他是美国特许财务分析师协会的活跃会员，曾任费城特许财务分析师社团的董事会成员和主席。斯塔维斯基还是华尔街网站、《投资百科》（Investopedia）和《真金》（RealMoney）杂志的定期投稿人。他于西弗吉尼亚大学获得化学学士学位，并持有美国证券交易商协会的7、63和65许可证。

书籍目录

前言 本书重点 导言　你是大错特错还是大致正确?一对冲基金投资的艺术和 　科学 　对冲基金的井喷 　什么是对冲基金? 　寻找舒适区 　注意书籍封面之下的内容 　当你开始时 　麦道夫 第1章　资产配置与信托责任一投资策略报告：路线图 　投资组合业绩的决定因素 　为什么进行替代投资? 　更仔细地观察对冲基金结构 　社会责任投资的兴起 　信托责任 　我从何处开始? 第2章　选择大基金还是小基金一小基金的好处 　研究证实了小基金的优势 　新兴小盘基金的业绩 　损耗率 　更高收益的动因 　投资利益 　利益一致 　收益递减点 　分析趋势线的大师 第3章　找寻正直的人一寻找经理 　主要经纪业务 　研讨会和行业活动 　行业出版物 　孵化基地和平台 　行业网站和数据库 　建立自己的数据库 　非传统资源 　六步接近凯文·贝肯 　迅速对目标做出判断 　尽职调查问卷中包含哪些内容? 　总结 第4章　业绩分析一拷问数字，直到它们坦白 　第一步理解衡量的内容 　对冲基金业绩的两个方面：长仓和短仓 　业绩标准 　核查账目 　寻找基准点 　同级分析 　来自最明智者的困惑 　实践者的观点 　审查糟糕业绩 　审查优秀业绩 　预期不可能性 　我坦白 第5章　对冲基金风险——风险就像天气：所有人都在谈论它，但没有人对此做任何事情 　主要风险类别 　变现力风险 　高标位风险 　集中风险 　运营风险 　变现力错配风险 　透明度风险 　风险程序 　杠杆风险 　卖空风险 　声誉风险 　沉没风险 　对立方风险 　市场风险 　信贷风险 　模型风险 　复杂性风险 　关键人物风险 　对假设风险的敏感性 　资本净值不稳定性风险 　衍生风险 　总结 第6章　只有退潮时，你才会发现谁在裸泳——看到数字的背后 　填写尽职调查问卷 　顾问表格第11部分 　基金手册和文件 　安排现场访问 　总结 第7章　游戏开始一尽职调查程序 　程序 　检查体制 　准备现场访问 　准备最终评估 　总结 第8章　准备充分是成功的秘诀一构建投资组合 　自上而下的策略分析 　自下而上的经理分析 　对投资组合进行建模或测试 　最优化投资组合 　总结 第9章　避免买方懊悔——黎明之前总是最黑暗的 　长期资本管理公司：多元化不足与杠杆效应过高是 　危险的组合 　贝优集团：尽职调查绝对必要 　森林河资本管理公司：缺乏经验和审计 　母岩公司：当波动率增大时，小市场中的变现力萎缩将导致 　悲惨结局 　阿玛兰斯公司：随着任何交易的趋势最终转向，变现力和 　过于集中的投资组合会拖垮基金 　最近事件：奥斯普瑞基金 　最终测试 　利用你的教育 　东山再起的重要性 第10章　监督选中的基金——栽走在漆黑的山谷中，但并不感到恐惧 　人人最爱的指标：业绩 　投资组合暴露 　业绩趋势 　同级群组分析 　策略评估 　基金规模和业绩影响 　对管理层和员工的评估 　第三方供应商 　监管和法律风险 　业务连贯性风险 　关于监督的最后一点 附录A　投资策略报告样本 附录B　带附件F的顾问表格第工置联样本 附录C　对冲基金经理尽职调查问卷 附件 附录D美国股权长／短仓经理推荐问卷 致谢

编辑推荐

　　国内首部选择对冲基金的投资指南　　起跑抢道，独占对冲基金投资先机

作者简介

选好经理，投对资！

眼花缭乱的公式、数字

晦涩难懂的模型、图表

对冲基金，令投资者望而生畏

但高达20%的收益率，以及标志性的避险性

使投资者在这即将开放的资本市场跃跃欲试

尽管繁杂和冗长的数字和模型计算很重要

但它们不能提供给你直接答案

要投资、管理对冲基金

最重要的是正确评价、选择、监督基金经理

你可以通过一些日常现象观察选择基金，比如看看基金经理是不是一个正直诚实的人，他的投资策略和原则是什么，他有没有什么负面新闻，他的团队效率如何等等

翻开本书，你将真正发现投资对冲基金可以如此简单

相关评论：

“本书清晰全面地阐述了关于对冲基金行业你想知道但害怕提问的一切知识。”

——道格拉斯.A.卡斯（Douglas A. Kass），海风资产管理公司（Seabreeze Partners Management）总裁

“对于任何想在对冲基金投资方面进行恰当行为的人，这本著作都将提供至关重要的参考价值。”

——斯哥特•韦尔奇（Scott Welch），Fortigent投资研究和战略公司高级常务董事

“可以说是对冲基金领域相关人员的必读经典。”

——詹姆斯•华尔（James Ware），《投资领导力》和《高效业绩投资团队》的作者，投资行业内关于领导力和文化的国际发言人，福克斯（Focus））顾问集团的创始人和总裁

目 录

引言    你是大错特错还是大致确？

——对冲基金投资的艺术和科学

第1章   资产配置与信托责任

第2章   选择大基金还是小基金

第3章   找寻正直的人

第4章   业绩分析

第5章   对冲基金风险

第6章   只有退潮时，你才会发现谁在裸泳

第7章   游戏开始

第8章   准备充分是成功的秘诀

第9章   避免买方懊悔

第10章 监督所选的基金

附录A   投资策略报告样本

附录B   带附件F的顾问表格第II联样本

附录C   对冲基金经理尽职调查问卷

附录D   美国股本长/短仓经理

图书封面

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