投资并购经典案例法律评析

章节摘录

第一部分　外资并购内资1．凯雷收购徐工[内容提要]2005年10月25日，我国最大的工程机械制造企业徐州工程机械集团有限公司与美国凯雷投资集团签订战略投资协议。凯雷集团以3．75亿美元(约合30亿元人民币)的价格收购了徐工集团工程机械有限公司85％的股权，并将推动其实现海外上市。时隔一年之后，双方对原有方案进行修订，凯雷收购股权比例下调至50％。至2007年3月16日双方再次将股权比例调整为徐工集团与凯雷集团分别持有徐工机械55％和45％的股权，徐工集团获控股权。目前方案仍在等待国家商务部的批准。从最初的转让股权来看，这是外国私募基金在中国进行的最大一笔收购，也是目前中国向外资转让的最大规模的国有股权，其透明度之高也是近20年来国企改制史中难得一见的。外资从85％的股权逐步调整为50％又至45％，其间的变化也透露出外资进驻中国的决心。此次外国收购基金的介入使这次并购案被认为是2005年影响最为深远的外资并购案，《华尔街日报》就此事报道的预测评论称其为“外国收购基金进入中国的分水岭”。[并购双方背景介绍]收购方：凯雷投资集团美国“凯雷投资集团”(The Carlyle Group，又译为卡莱尔集团，以下简称凯雷集团)，是全球最大私人股权投资公司之一，成立于l987年，总部位于美国华盛顿。目前，凯雷集团管理的资本达350亿美元，通过旗下37只基金共投资了超过l50余家公司，跨越四大投资领域——收购、创投和成长资金、房地产及杠杆融资。

内容概要

李雨龙，中国人民大学法学硕士，北京市大成律师事务所高级合伙人，中华全国律师协会经济专业委员会委员，并购论坛委员，北京市律师协会国企改制专业委呐地副主任。陈景云，中国政法大学法学学士、法学硕士，北京市大成律师事务所律师。

书籍目录

前言第一部分 外资并购内资1.凯雷收购徐工2.阿赛洛并购莱钢3.高盛并购双汇4.达能并购娃哈哈5.中化香港反向收购第二部分 内资并购外资6.中石油收购哈萨克斯坦PK石油公司7.中海油要约收购优尼科8.联想公司收购IBM个人电脑业务第三部分 外资并购外资9.阿里巴巴收购雅虎中国10.盛大科技收购新浪第四部分 内资并购内资11.国航并购深航12.宇通客车MBO13.TCL集团整体上市14.中国大唐集团并购湖南华银电力附录1：投资并购常用法律法规附录2：投资并购法律术语汇总

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《投资并购经典案例法律评析》编者长期从事并购类法律实务工作，结合实战经验，精选了近年来较有影响力的14个实例。所选案例涉及工程机械制造、电子信息产业、石油天然气、钢铁业、IT业、化工业、汽车业、食品(饮料)业、电器业、能源业等十余个行业，分为外资并购内资、内资并购外资、外资并购外资和内资并购内资四种类型。每个案例按并购双方背景介绍、并购动因、并购过程、并购结果、法律点评五个部分展开，其中背景介绍和并购过程尽可能还原至事件本来面目，从多方面、多角度剖析并购动因，动态地、分阶段地看待并购的结果，并站在法律、政策层面对整个并购事件进行综合点评。力图通过对既往案例的回顾，吸取经验、总结教训，帮助企业成功实现并购重组。

作者简介

《投资并购经典案例法律评析》着重对企业并购实践及并购操作中涉及的主要问题进行介绍和点评，包括：（1）收购方式；（2）原因剖析、政策法律的支撑；（3）存在的风险及障碍；（4）启示（经验、教训及并购后的整合战略等）。

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