財報狗教你挖好股穩賺20%

内容概要

從知名財經部落客到創業建立財經資訊分享網站，堅持以紮實的財報分析，圖解輕鬆學習的方式，與投資人一起在兇險的股海裡，安穩賺進人生的財富。

目前受邀擔任《Smart智富》月刊每月固定供稿的專欄作家，並多次成為《東森新聞》、《東森金錢爆》、《今周刊》、《Cheers快樂工作人》、《數位時代》等知名媒體的股市財報分析邀訪專家，受訪新聞被選入網路曝光率最高的Yahoo首頁焦點。

书籍目录

序篇

0-1 自序：擁抱基本面分析，穩賺20%年報酬

0-2 前言：為什麼財報分析可以挖到好股票？

第一篇 獲利分析> 企業賺不賺錢，3大數字現原形

1-1 利潤比率>高營收不代表賺愈多

為什麼有些公司營收創新高，虧損也跟著創新高呢？原因是利潤太低了，賣一個賠一個。到底怎麼判斷公司賺多少？只要透過「毛利率」、「營業利益率」、「淨利率」就能立刻看穿。

1-2 營運週轉天數>好公司 產品賣得快，收錢也要快

帶你了解企業從生產到銷售的過程，是否具備良好的經營效率，跟同業相比有沒有競爭力；還能判斷一家公司是否有虛增營收的嫌疑。

1-3 ROE與杜邦分析>巴菲特最重視的獲利指標

ROE成長一定是好公司嗎？可能是產品利潤提高了，或是公司經營效率變好，也有可能是公司借了更多錢。只要學過杜邦分析這一招，能快、狠、準找出ROE變化原因，從中覓得投資機會。

第二篇 安全分析> 檢查財務健康，挑出真材實料好公司

2-1 辨別企業的好債與壞債

負債的項目裡，其實有些是不用付利息的債務！帶你一次釐清對負債觀念的盲點，並採用「長短期金融負債比」，辨別公司實際的債務壓力。

2-2 看清楚獲利的「含金量」

不管帳面上賺多少，公司收到現金才算數。只要學會一個指標，就能看出公司賺來的錢是否扎扎實實進到口袋裡。

2-3 公司是在賺錢還是在燒錢？

獲利很高，且現金充沛，還不夠！你得看看這家公司留多少錢給股東。自由現金流量，是引領我們尋找會存現金公司的關鍵。

第三篇 價值評估> 發現好公司，現在可以買嗎？

3-1 從公司獲利狀況評斷合理股價

獲利穩定的公司，才適用「本益比」判斷合理股價。而公司的合理本益比，只與公司的EPS成長性有關，本章教你從EPS成長性迅速判斷合理本益比。

3-2 由公司資產價值推估合理股價

獲利不穩定的景氣循環股，才適用股價淨值比以判斷合理股價，但當心別碰到長期衰退的產業。

3-3 由未來股利發放推算合理股價

獲利穩定或穩定成長的公司，還能採用預期的現金股利推算合理股價！

第四篇 成長性分析> 兩張圖抓緊公司成長契機

4-1 長短期營收年增率 判斷營收短期成長動能

股價總是要看業績的臉色，每月公佈的營收，是觀察業績成長性最及時的數據。教你你如何用財報狗法寶「長短期營收年增率」抓到公司業績成長契機。

4-2 長短期淨利年增率 確認獲利成長動能

每季搭配運用「長短期淨利年增率」，確認盈餘成長的走向，是否也跟營收成長趨勢同步向上。

第五篇 產業分析> 搞懂公司賺錢原因，不怕買到人氣退燒股

5-1 學會產業大趨勢分析─未來10年產值走勢推測

投資一個產業之前，先搞清楚未來有沒有前景。先推測產業過去10年的產值走勢，影響產值變化的關鍵，再推測未來10年的產業走勢。

5-2 企業長期獲利的關鍵─競爭優勢分析

公司的競爭優勢夠強，產業的市占率就可以守穩或提高，進而捍衛股價。投資之前，先看看公司是否具備「差異化」、「低成本」的競爭優勢！

5-3 賺的錢總是不夠燒？─燒錢產業的3大特色

燒錢產業具備了「產品無法差異化」、「產業依賴規模優勢」、「低價技術持續研發」3大特色，長期投資最好避開。

5-4 股價真的合理嗎─企業評價過低的原因

股價大跌，是撿便宜買點，還是停損賣點？股價下跌4種原因報你知。

5-5 成長只是曇花一現？─企業3大成長動能

企業的短期成長動能，可以持續多久？如果是來自於新產品、新市場、新客戶的話，成長動能將有機會持續較長的時間。

第六篇 實戰示範> 跟我這樣做，挖出潛力好股

6-1 選股流程介紹

從獲利性、安全性、企業價值評估、成長性分析4大步驟，篩選出符合標準的名單後，為你整理出6大類適合長期投資的產業，再示範如何進一步分析個股的投資價值！

6-2 醫材業：五鼎、太醫、百略

6-3 工業電腦：研華、飛捷、振樺電、西柏

6-4 電信業：中華電、台灣大、遠傳

6-5 保全業：中保、新保

6-6 食品業：恆義 、大統益、 統一

6-7 利基產業：葡萄王、茂順

作者简介

台雞店（雞排攤）跟台積電，差別很大嗎？

本書教你，從財報分析的角度，搞懂台積電跟搞懂台雞店的生意，並沒有太大差別，就算是沒有財務基礎的人，也能靠自學挑到基本面強，讓你穩穩賺的好股票。

近年快速竄紅的新銳財報網站團隊－財報狗團隊，目前受邀擔任《Smart智富》月刊每月固定供稿的專欄作家，，並多次成為《東森新聞》、《東森金錢爆》、《今周刊》、《Cheers快樂工作人》、《數位時代》等知名媒體的股市財報分析邀訪專家，受訪新聞被選入網路曝光率最高的Yahoo首頁焦點。

財報分析4步驟

財報分析可以分成「獲利」、「安全」、「評價」、「成長」共4大步驟，每個步驟我們都花一整篇介紹，讓你徹底的了解，並學會如何運用：

1.獲利性分析─公司是否穩定賺錢？

股價的長期走勢，正是與企業獲利高度相關，所以我們當然只投資能穩定賺錢的公司！本篇介紹了重要的獲利指標，包括毛利率、營益率、ROE，必須達到什麼條件才算好公司。

2.安全性分析─公司體質是否安全？

確認企業財務的安全性，可能比確認獲利性更重要！看似驚人的獲利，是否只是公司不斷燒錢所創造出的幻象，稍縱即逝？本篇介紹的安全指標，可以協助你避開這種地雷公司。

3.企業價值評估─公司股價是否便宜

當公司獲利好又安全，就可以列入觀察名單囉！接下來就進入重頭戲──公司的股價到底值多少錢？再好的股票，如果買貴的話，還是要住套房的！透過本益比、股價淨值比、股利折現率等評價指標，可以協助你判斷公司合理價位。

4.成長力分析─公司是否具備短期成長動能？

公司獲利好、安全性佳、股價又便宜，就可以考慮買進了！若此時公司營收又剛好具備短期成長動能，那就真的再好不過了！長短期營收年增率是判斷公司營收成長動能的最佳利器。

產業分析

財報分析4步驟學完後，就足以成為基本面分析的高手了，應用在投資上，績效一定可以大幅提升。然而，高手也是難免馬失前蹄的，若想成為一代宗師，必須要再確認財報數字背後的成因；也就是透過質化的產業分析（詳見本書第5篇），增加財報分析的可信度，準確評估公司是否具投資價值，這部分這也是一般財報書籍較缺乏的。

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