投资策略实战分析
出版日期:2014-1
ISBN:9787111450302
作者:詹姆斯·奥肖内西
页数:724页
内容概要
詹姆斯·奥肖内西，奥肖内西资产管理公司主席兼CEO，该公司是一家位于康涅狄格州的资产管理公司。奥肖内西曾在贝尔斯登担任投资组合经理、系统证券主任与高级管理主任。他是证券定量化分析与投资管理领域的专家。同时他还善于投资模型与调研决策系统的运作。从1995年开始。他就将标准普尔数据库的投资策略数据进行定量化分析，并将结果整理到他的著作《投资策略实战分析》中，这本书是驰名华尔街的经典畅销书。奥肖内西因其投资策略而荣获美国专利，并被福布斯网站评为最传奇的投资者之一。
书籍目录
目录
上册
引言
致谢
第1章
股票投资策略：相同的目标，不同的方法/1
第2章
不靠谱的专家：赢得出色业绩的障碍/12
第3章
顽固的非理性：怎样从普通错误中掘金/26
第4章
游戏的规则/43
第5章
按市值对股票排序：规模很重要/65
第6章
市盈率：选股利器/89
第7章
EBIT对企业价值的比率/111
第8章
价格对现金流的比率：使用现金流确定股价/136
第9章
价格对销售额的比率/158
第10章
价格对账面价值的比率：长期中的赢家，但要耐得住寂寞/179
第11章
股息率：购买一种收入/205
第12章
回购收益率/223
第13章
股东收益率/243
第14章
会计比率/262
第15章
整合了多个价值因素的单一综合指标/332
第16章
价值因素的价值/376
下册
第17章
每股的年收益业绩变化：高收益是否意味着高业绩/393
第18章
利润率：投资者会从企业利润中获利吗/411
第19章
股本收益率/422
第20章
相对价格强度：赢家继续盈利/439
第21章
使用多因素模型改善业绩/477
第22章
讨论龙头股：最高增值率/505
第23章
剖析小盘股投资组合：最高增值率/517
第24章
行业分析/534
第25章
寻求理想的增长战略/580
第26章
寻求理想的价值股票投资战略/600
第27章
集增长与价值之长/610
第28章
战略排名/623
第29章
从股市投资中获得最大收益/705
参考文献/713
译者后记/723
作者简介
编辑推荐
对于希望构建自己投资策略的交易者来说，《投资策略实战分析(华尔街股市经典策略20年推演上下原书第4版华章经典金融投资)》(作者詹姆斯·奥肖内西)是市面上最为详尽的定量化分析投资策略大全。
对于价值投资者来说，本书是一本不可多得的价值投资方法历史年鉴。
20年来4次再版，定量化分析经典投资策略百科全书，《巴伦周刊》隆重推荐！
发布书评
精彩书评 (总计2条)
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4、回测时间越久越好5、龙头股组合：1、“大盘股”中非公共事业股；2、流通股份>平均；3、现金流>平均； 4、销售额>1.5*平均增强：股息率top25%，1.5倍权重股息率25%~50%，1.25倍权重。。。。。。增强有一定效果6、回购收益率：相当于向股东分配股息7、外部融资程度 -
1、投资策略长期会向其长期均值回归2、人的非理性，知易行难3、small cap去掉micro cap之后，效果变弱。micro很难介入，操作性差。“当你使用本书中所强调的投资策略来寻求最大收益时，你最终只会选择小盘股以及micro股票。我认为这不只是市值的原因，而是因为这类股票的定价缺乏效率。”分析师很难覆盖到。4、
精彩短评 (总计15条)
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实战性强，对于中国股市参考意义很大。 -
经过20年锤炼的交易策略量化分析，实证研究方法值得鼓励。但是从策略广泛性和分类上还是不如《量化投资策略》 -
前面1/4主要讲了投资者容易犯的一些共同错误. 后面花了大篇幅来讲各种基本面量化策略的历史收益数据.
所有这些数据背后的支撑就是作者认为 "这次还是一样的", 历史总是会反复重演, Reversion to mean始终会发生, 最简单的反而是最容易的, 也是最容易不被认可和执行的, 尤其是通常会需要很长的时间来验证.
在基本面的这些参数里, 作者分别统计了, 市盈率, EBIT,市现率,市销率,市净率,股息,回购,股东收益率等多因素做了历史数据分析.
对我自己来说,我对统计这样的东西还是很难去执行, 因为里面没有一个参数可以告诉你如何择时, 其实时间也只有几十年, 是否会存在小数偏差. 不过我也不是完全否定, 只是可能这不适合我自己的性格. -
我有办法对于投资组合的结果进行优化，估计作者也可以做到，不过应该没有人会写出来，巴菲特写了这么多年信你看他写过如何做仓位管理吗？ -
市场策略类最佳书籍，没有之一。无统计，无真相。 -
非常棒的一篇论文 -
这是一本很奇怪的书。大概是说，我们对股市做了一些统计发现某些现象，我们并不知道这些现象的成因，也不想知道，但我们打算根据这些现象设计未来能赚钱的模型。 -
用论文的方式论证常识~ -
实践之 -
虽是老生常谈，但策略思维的大框架很有用。付诸实践，长期坚持。 -
神书，贵在坚持 -
实证有余，但背后的逻辑论证不足 -
财务因子量化入门 -
统计论文 -
对于经典的价值型和成长性指标选股策略的长时期验证，这个真是下了不少功夫，对于A股市场选股有参考，但是某些策略未必在A股获得相同验证，A股还是要单独进行验证。这也算是类大数法则的一种应用