公司财务报表的解读与分析

章节摘录

版权页：   分析13 正确计算负债比率 从长期看，公司盈利的历史状况通常能够更好地体现公司偿还长期负债的能力。因此衡量公司流动性的另一个指标是负债比率或负债与总资产的比率。负债比率又称资产负债率、举债经营比率，是企业负债总额对资产总额的比率。该比率体现了公司有多少资产是通过外部筹资获得的。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。表明的是债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付债务本金和支付债务利息的能力。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。其计算公式如下： 负债比率=负债平均总额÷资产平均总额×100％ 负债比率=负债总额÷资产总额×100％ 公式中的负债总额包括长期负债和短期负债。资产总额是扣除累计折旧后的净额。 负债比率企业设置的标准值：0.7。 负债比率也表示企业对债权人资金的利用程度。如果此项比率较大，从企业所有者来说，利用较少的自有资本投资，形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润。但如果这一比率过大，则表明企业的债务负担重，企业的资金实力不强，遇有风吹草动，企业的偿债能力就缺乏保证，对债权人不利。企业资产负债率过高，债权人的权益就有风险，一旦资产负债率超过l，则说明企业资不抵债，净资产出现负值，有濒临倒闭的危险，债权人将受损失。 债权人认为资产负债率越低越好，该比率越低，债权人越有保障，贷款风险越小；从股东的角度看，如果能够保证全部资本利润率大于借债利率，则希望该指标越大越好，否则反之；从经营者角度看，负债过高，企业难以继续筹资，负债过低，说明企业经营缺乏活力；因此从财务管理的角度，企业要在盈利与风险之间作出权衡，确定合理的资本结构。该指标越低，表明企业偿债能力越强。但资产负债率也并非是越低越好。资产负债率在60％～70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

内容概要

任立森，具有中国注册会计师执业资格、注册税务师执业资格、注册资产评估师执业资格、商品购销经济师，从事财务管理工作22年。对公司成本费用核算、财务报表分析、税收筹划、审计、资产评估、清产核资、财务培训、内部控制、预算管理等方面有丰富的实践经验和扎实的理论知识，曾担任工业企业厂长、上市公司财务总监、工商企业财务顾问等。

书籍目录

第1章财务报表分析的技术方法 分析l 财务报表分析的技术方法基本应用／1 分析2正确理解什么是财务报表分析指标体系／6 第2章偿债能力分析的理解与运用 分析3 正确理解什么是企业偿债能力／11 分析4正确计算流动比率／13 分析5正确理解流动资产要素／21 分析6正确理解流动负债构成／22 分析7正确理解流动比率同营运资金密切的联系／30 分析8正确计算速动比率／33 分析9正确理解存货构成／37 分析10正确计算现金比率／41 分析11正确计算现金负债比率／44 分析12正确计算流动资产构成比率／46 分析13正确计算负债比率／50 分析14正确计算股东权益比率和权益总资产率／54 分析15正确计算权益乘数／58 分析16正确计算负债与股东权益比率／60 分析17正确进行有形净值债务率分析／63 分析18 正确进行企业现金流量结构分析／65 分析19正确进行企业偿债能力分析／76 第3章 长期偿债能力分析 分析20正确理解什么是长期偿债能力／80 分析21 正确理解什么是长期偿债能力分析／81 分析22正确理解什么是长期偿债能力的影响因素／83 分析23正确进行短、长期偿债能力关系分析／85 分析24正确计算资本周转率／86 分析25正确计算清算价值比率／89 分析26正确计算利息支付倍数／92 分析27正确计算股东权益对负债比率／95 分析28正确计算固定比率／97 分析29正确理解固定资产构成／99 分析30正确计算固定资产对长期负债比率／105 分析31 正确计算长期资产适合率／107 分析32正确计算资本化比率／109 分析33正确计算资本固定化比率／110 分析34正确计算固定资产净值率／112 分析35正确计算长期负债比率／114 分析36正确计算负债结构比率／115 第4章流动资产周转情况分析 分析37正确计算应收账款周转率／119 分析38正确理解存货周转率／125 分析39正确理解什么是营业周期／129 分析40正确理解流动资产周转率／132 第5章固定资产、总资产周转情况分析 分析41 正确理解什么是固定资产周转情况分析／137 分析42正确理解什么是总资产周转情况分析／139 分析43 正确理解资本周转率的分析／142 第6章企业盈利能力一般分析 分析44正确理解什么是盈利能力指标／145 分析45正确理解什么是营业利润比重／146 分析46正确理解销售毛利率／148 分析47正确计算销售利润率／152 分析48正确计算成本费用利润率／154 分析49正确计算盈余现金保障倍数／157 分析50正确计算总资产利润率／159 分析51 正确理解非流动资产收益率／162 分析52正确理解净资产收益率／163 分析53正确理解资本收益率／167 分析54正确理解资本金利润率／169 分析55正确计算权益利润率／170 分析56正确理解营业利润率／173 分析57正确理解总资产收益率／177 分析58正确理解资本金利润率／181 第7章股份公司税后利润分析 分析59正确理解每股收益／183 分析60正确理解每股股利／186 分析61正确理解市盈率／188 分析62正确理解普通股利润率／190 分析63正确理解股利分配率／192 分析64正确理解股利报酬率／194 分析65正确理解市净率／195 分析66正确理解市售率／197 分析67正确理解市现率／198 分析68正确理解什么是PEG指标／200 分析69正确理解每股经营活动产生的现金流量净额／202 第8章企业成长能力一般分析 分析70正确理解每股净资产／207 分析71 正确理解每股未分配利润／211 分析72正确理解成长能力比率指标／214 分析73正确理解利润留存率／215 分析74正确理解再投资率／216 分析75正确理解总资产增长率／218 分析76正确理解主营业务收入增长率／220 分析77正确理解固定资产投资扩张率／223 分析78正确理解每股收益增长率（％）／227 分析79正确理解净利润增长率（％）／229 第9章财务比率综合评价法 分析80正确理解什么是财务比率综合评价法／232 分析81正确理解什么是比较财务指标和财务比率／234 分析82正确理解什么是比较会计报表的金额／237 分析83正确理解什么是比较会计报表的构成／247 分析84正确理解权益乘数与财务杠杆利益／250 第10章企业现金流量管理分析 分析85 正确理解现金流量管理中的现金流量／254 分析86整体把握现金流量管理的运作过程／256 分析87正确理解现金流动负债比／258 分析88 正确理解现金到期债务比与现金债务总额比／260 分析89 正确理解销售现金比率与每股营业现金净流量／261 分析90正确理解全部资产现金回收率／264 分析91 正确理解净利润现金含量／265 分析92正确理解经营现金净流量对负债的比率／267 分析93 正确理解经营活动产生的现金净流量增长率／269 分析94正确理解什么是对经营活动现金净流量进行操纵的手段／270 分析95正确理解什么是营业活动收益质量／273 分析96正确理解主营业务现金比率／276 分析97正确理解现金流量结构比率／278 分析98正确理解销售现金比率／280 分析99正确理解全部资产现金回收率／282 参考书目／285

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