《查理·芒格的智慧》书评

关于书名的翻译

the last liberal art, 应该不是自由艺术的绝响，而是最后一种自由技艺。所谓的liberal art, 是欧洲古典教育的核心，在国内翻译成博雅教育或者自由教育，主要包括七类课程，我理解作者是说，投资是属于这七种技艺之外的另一种技艺。

不同学科不同思维方式相互作用

乍一看书名，会以为是巴菲特黄金搭档（查理.芒格）的投资哲学或方法的书籍。通篇看完后，非也。本书作者是根据查理.芒格提出的格栅模型（不同学科的不同思维方式相互作用在投资领域），梳理不同学科中的核心思想，并将其就投资领域中的现象和原则进行关联阐述。如物理学的平衡理论，对应到经济学中的供需均衡理论，甚至到股价中的均值回归；如哲学中的多角度看问题的思维，引申到投资领域要求投资者的视野更宽广，这样才可以更全面理解你所观察的事物，然后可以用这些思想获得更大的投资回报。如数学的概率论，就会衍射到经济领域的贝叶斯定理、黑天鹅等事件。此外，我认为最有用的是里面提及的书单，不凡很多经典书籍，以及相关领域的知识权威。推荐。

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收到此书，一看书名，认为是查理.芒格的投资哲学的书籍，读过之后才知道，本书作者是根据查理.芒格提出的格栅模型，根据不同学科中的核心思想，并将其就投资领域中的现象进行阐述。格栅理论的核心是从不同学科中学习有价值的概念或模型（即查理·芒格常说的“普世智慧”）来构建自己的思维模式。因为我们众所周知金融投资不是孤立而静态的知识领域，如果能够成功地将人类知识体系内的各种学科当中的思维模型，融会贯通地运用到金融投资中，有希望获得成功的长期投资。书中关于均衡的分析是这样的，它假设个人投资者对股价有理性的期望，并且高效地将已知的信息反应在市场上。它还假设不存在因价格还没有在市场表现出来而获利的策略。而不均衡理论认为，市场是非理性的，是随机的而非机械的，也并非完全有效。第二点关于心理学，芒格认为，对于投资，虽然会计学和金融学很重要，但最重要的是心理学。心理预期理论的核心概念是损失趋避，该理论认为价值是由收益和损失来决定的。个体对损失的内疚，超过获得等量财富时的欢愉。第三点关于真理的定义，我非常喜欢的书中的一句话这样说道，如果真理和价值由它们在现实世界中的应用所决定，那么真理会随着环境的改变、随着世界的新发现而改变。我们对真理的理解是不断进化的。为了构建新的思维模式格栅，我们必须学习以多学科的方式进行思考收集几门学科的基础知识，然后用隐喻把学的东西和投资联系起来。隐喻是引导从我们理解的领域到陌生的新领域的工具。对不同学科基础知识的总体掌握，加上隐喻性的思考能力，是建立有效模型的关键。通读本书之后，可以帮助我们有效准确解释证券投资活动中的种种现象和行为，一遍帮助我们做出更有利的决策。

一本投资人的导读书

这本书的作者不断尝试灌输给我们的一个道理就是“更好地理解投资的唯一方法是更深的理解这个世界”，而更深地理解这个世界就需要了解甚至熟知各个学科中的主要概念和应用，并最终融会贯通，不断更新和进化自己的投资（当然也包括其他方面）决策体系。——即作者所说的格栅理论。目前还不能够断言作者的方法肯定会让你的投资决策更完善，从经验上看，格栅理论的确比较符合诸如查理芒格等投资策略大师的思维习惯，但逻辑上我们很难判断到底是这种思维习惯成就了查理芒格，还是查理芒格成就了格栅思维理论。再加上形成这样多学科的综合思维习惯真不是一时半会可以促成，甚至需要花费一生的时间去不断完善和学习。因而，考虑到巨大的时间成本，故我认为也许只有将“不断提升自己的智慧和理解能力”（不仅投资）为人生大目标的人才值得花费这些时间去构造这座思维大厦。这本书分了9各部分来介绍思维格栅模型，并分别从物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学、数学这些学科领域发掘出对投资决策有帮助的基本概念和理论。我想这种划分正好表明了作者认为这些个学科里的基本概念和相关的理论正好适合填充你的大脑里各个格栅。但是融会贯通仍然是更重要的一步（以避免”手里拿着锤子，把看到的任何东西都当作钉子“的尴尬和无知）——这个世界的万事万物都是相通的。这本书建立在格栅理论的成立假设之上，将阅读视为自己生活不可少一部分的我而言，我更愿意认可这一理论。我觉得这是一本好书，不在于其内容是否有够严谨，而在于作者通过自己的努力工作，为读者提供了一个各个学科学习的入口——从宏观上理解一个学科的入门指导。另外作者在书中提到了圣约翰学院以及学院大一至大四的推荐阅读书目以及大量参考文献，因此我想这本书只是一个开端，后面还有更大的世界等着你去体验和探索。

像查理·芒格一样思考

格栅理论的核心是从不同学科中学习有价值的概念或模型（即查理·芒格常说的“普世智慧”）来构建自己的思维模式，如此强调不同学科是因为大部分时候单一的知识并不足以应付各种挑战，就像手里只有锤子的人，他看到的每个问题都像一颗钉子，而建立格栅思维就像拥有了一个强大的工具箱，供你在遇到不同问题时采用不同解决策略。芒格本人并没有写一本书来专门介绍如何构建思维格栅模型和获取普世智慧，大家对这个理论的了解多来自于他在世界各地的演讲和公司年会上的答记者问，就像今年在Daily Journal Corporation的年会上有人问他如何寻找智慧，他的回答是多读书和勤思考(If you do enough reading and thinking you don't have to do much else)。美国的Robert G.Hagstrom写过一本《查理·芒格的智慧：投资的格栅理论》(Investing: The Last Liberal Art)，可以说这本书是对芒格理论的扩展，因为芒格只告诉我们需要通过学习不同的学科来构建自己的格栅模型，而Hagstrom则进一步告诉我们不同学科的知识是如何影响投资决策的（或不同学科的知识是如何帮助投资者建立思维格栅模型的），他在书中列举了七个学科，分别是物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学和数学，并一一论述不同学科的概念或模型对投资决策（或认识世界）带来的启示。下面七点分别对应七门学科，是我在读完全书后印象最深的部分（当然远不是整本书的内容），这或许能稍微解释不同学科如何帮助我们建立投资的格栅模型：1、物理学告诉我们两个物体之间存在相互作用力，这启发了经济学家对供给、需求以及价格之间均衡关系的认知；2、生物学告诉我们生命处于不断进化的状态，这或许能解释为什么不同年代的主流投资策略会发生改变（因为越来越多的个体使用同一种策略会导致该策略产生的利润降低直至失效，然后新的个体带着新的想法入场，再次重复进化过程；3、社会学告诉我们人类如何形成群体以及如何达成共识，从而帮助我们了解股票市场产生泡沫或发生股灾的原因；4、心理学告诉我们投资者往往表现出过于自信的心理（坚信自己是对的），而这主要源于他们对信息的误判（搜集的信息既不完整也不准确）；5、哲学告诉我们信奉实用主义的投资者往往表现得更好，因为他们在意识到错误时会马上进行修正，并总是积极获取和别人不一样的信息；6、文学告诉我们想象力会帮助我们更好地认识世界，从而做出更好的投资决策；7、数学告诉我们未来现金流折现的现值就是决定价值的不二法则，因此对于价值投资者来说掌握这个模型至关重要。Michael Lewis在《说谎者的扑克牌》(Liar's Poker)这本书里讲到过一位与他同在所罗门兄弟公司工作的名叫亚历山大的债券交易员，这位交易员采用的一种投资模式让Lewis受益匪浅：当市场出现某种重大混乱的时候，亚历山大的反应不会局限于当下利益，还会考虑第二步和第三步的效应，比如乌克兰切尔诺贝利核反应堆爆炸的时候，全世界都在抛售与原子能有关的公司，他却买了能装下两艘超级邮轮的原油期货（原子能供应的减少将导致原油需求的增加 → 经济学）和大量土豆期货（核爆炸产生的放射性尘雾将威胁欧洲的食品和饮水供应 → 物理学、生物学），从中大赚了一笔。很显然，亚历山大建立了自己的思维格栅模型。更好地理解投资的唯一方法是更好地理解世界。在《查理·芒格的智慧：投资的格栅理论》这本书里，作者讲到了美国一所以伟大著作阅读计划闻名的大学：圣约翰学院。整个学院的课程就是阅读和讨论西方文明史上的伟大著作，没有独立的专业或系别，没有选修课程。在四年时间里，该校学生将阅读文学、哲学、神学、心理学、物理学、生物学、政府学、经济学和历史学，并以18-20个人的研讨班形式进行集中讨论。在更小的班级，他们也学习音乐、视觉艺术、语言（一、二学年学希腊语，后两年学法语）、数学和实验科学。许多曾就读该学院现已进入投资界工作的人表示，在学院学习的第一件事就是如何成为好的思想者，而不是好的交易员、投资银行家、金融顾问或分析师，而成为好的思想者无疑让他们在工作中表现更出色。这不失为一个启发。附：圣约翰学院阅读清单一年级荷马：《伊利亚特》、《奥德赛》埃斯库罗斯：《阿伽门农》、《祭酒人》、《复仇女神》、《被缚的普罗米修斯》索福克勒斯：《奥狄浦斯王》、《奥狄浦斯隶农》、《安提戈涅》、《菲罗克忒忒斯》修昔底德：《伯罗奔尼撒战争史》欧里庇得斯：《希波吕托斯》、《参加酒神节狂欢的妇女们》希罗多德：《历史》阿里斯托芬：《乌云》柏拉图：《米诺》、《乔治亚》、《理想国》、《致歉》、《批评》、《菲德拉》、《交酒会》、《巴门尼德》、《戏剧》、《诡辩者》、《帝马》、《费德鲁斯》亚里士多德：《诗学》、《物理学》、《形而上学》、《尼克玛可斯伦理学》、《论传宗接代与腐败》、《政治学》、《动物的一部分》、《动物的传宗接代》欧几里得：《几何原本》卢克莱修：《论事物之本质》普鲁塔克：《莱克格斯》、《梭伦》尼克玛可斯：《算术》拉瓦锡：《化学元素》哈维：《心脏与血液的运动》下列著者的文章：阿基米德、华氏、阿翁加德罗、达尔顿、开尼采罗、维绰、玛丽奥荻、的黎埃什、盖-卢萨科、斯波曼、斯蒂尔斯、J.J.汤普森、门捷列夫、波索莱特、J.L.普罗斯特二年级《圣经》亚里士多德：《动物学》、《口译论》、《预先分析学》、《分类学》阿波罗涅斯：《圆锥曲线》维吉尔：《埃涅伊特》普卢塔克：《凯撒》、《年轻的盖托》爱比克泰德：《语录》、《手册》塔西佗：《编年史》托勒密：《大综合论》柏罗丁：《九章集》奥古斯汀：《忏悔录》圣安斯勒姆：《宣传论》阿归纳斯：《论理论》、《反神学论》但丁：《神曲》乔叟：《坎特伯雷故事集》普莱斯：《群众》马契维利：《王子》、《论文集》哥白尼：《天体运行论》卢梭：《一个基督徒的自由》拉伯雷：《高康大和庞大固埃（巨人传）》巴勒斯蒂娜：《马赛利教皇弥撒》蒙田：《随笔集》维耶第：《分析艺术入门》培根：《新工具》莎士比亚：《查理二世》、《亨利四世》、《亨利五世》、《暴风雨》、《皆大欢喜》、《哈姆雷特》、《奥赛罗》、《麦克白》、《李尔王》、《科里奥兰纳斯》、《十四行诗》诗选：马韦尔、多恩和其他16、17世纪诗人的作品笛卡尔：《几何学》、《方法论》帕斯卡：《圆锥曲线论》巴赫：《马太受难曲》、《创意曲》海顿：《弦乐四重奏》莫扎特：《歌剧》贝多芬：《奏鸣曲》舒伯特：《歌曲》斯特拉文斯基：《圣诗交响曲》三年级塞万提斯：《唐吉诃德》伽利略：《两种新科学的对话》霍布斯：《利维坦》笛卡尔：《沉思》、《心灵方向的规则》米尔顿：《失乐园》拉罗什富科：《箴言录》拉封丹：《寓言诗》帕斯卡：《思想录》惠更斯：《光论》、《论物体的碰撞运动》艾略特：《米德尔马奇》斯宾诺莎：《神学政治论》洛克：《政府论次讲》拉辛：《费得尔》牛顿：《数学原理》开普勒：《哥白尼天文学概论之四》莱布尼兹（德国自然科学家、数学家、哲学家）：《单子论》、《形而上学谈话》、《动力学论》、《哲学论文集》、《以理性为基础的自然和神恩的原则》斯威夫特：《格列佛游记》休谟：《人性论》卢梭：《社会契约论》、《论人类不平等的起源和基础》莫里哀：《愤世嫉俗》亚当·斯密：《国富论》康德：《纯粹理性批判》、《道德形而上学基础》莫扎特：《唐璜》简·奥斯汀：《傲慢与偏见》狄德金：《代数数论》下列著者的论文：托马斯·杨（英国物理学家）、麦克斯韦、泰勒（英国数学家）、欧勒（瑞士数学家）、伯努利（瑞士数学家、物理学家）等人四年级《十三州联邦宪法》《独立宣言》《美国宪法》《最高法院意见》汉密尔顿等：《联邦党人文集》达尔文：《物种起源》黑格尔：《精神现象学》、《逻辑学》罗巴切夫斯基（俄国数学家）：《平行线理论的几何研究》托克维尔（法国政治学家、历史学家）：《美国的民主》林肯：《演说选》克尔恺郭尔（丹麦哲学家）：《哲学片断》、《恐惧与战栗》瓦格纳：《特里斯坦与依索尔德》马克思：《德意志意识形态-1844资本、政治经济学手稿》陀思妥耶夫斯基：《卡拉玛佐夫兄弟》托尔斯泰：《战争与和平》梅尔维尔：《班尼托.西兰诺》马克·吐温：《哈里贝克.芬历险记》奥康纳：《短篇小说集》威廉·詹姆斯：《心理学简论》尼采：《悲剧的诞生》、《善恶的彼岸》、《扎拉图斯拉如是说》弗洛伊德：《精神分析论》瓦勒里：《诗集》布克.T.华盛顿：《作品选》杜布瓦：《人类学著作》海德格尔：《什么是哲学》海森堡：《量子力学理论》爱因斯坦：《论文选》密立根：《电荷》康拉德：《黑暗的中心》福克纳：《熊》下列著者的诗选：叶芝、艾略特、华莱士·史蒂文斯、波特莱尔、兰波下列著者的散文：法拉第、J.J.汤姆森、孟德尔、闵科夫斯基、拉瑟福德、薛定谔、玻尔、麦斯威尔、德布曼意、戴维森、安培、萨顿、摩根、比德尔和塔特姆、萨斯曼、沃森和克里克、雅各布和莫诺、哈代最后，欢迎关注我的微信订阅号：HermanIndependent

一本读书清单，一些有意思的思想

两天时间读完，收获还是很丰富的。好像读之前看评论，说并不是讲得很有深度。所以我就当做一本好书推荐指南来读的。但是，如果每一本好书推荐都能写成这样，那真是读者的福音了。书中的一些思想确实给我很大的启发。采用系统的观点看待事物将进化论扩展到更多的领域，经济，股市等（之前自己也想到了这种扩展，只是没有那么具体和细致）学习的方法，观念。应该首先明白自己是一个怎样的状态，然后还应该思考接触的信息到底对自己有什么帮助。不学会考察自己的知识结构，就很难高效地改造自己的知识结构。关于理解，我的想法是，对信息在更高的层面上进行组织。之所以给三星，只是应为我觉得自己需要设定一个严格的标准。大多数人总是不自觉地给自己看过的书打上更高的评分。一来人们想通过这个方式证明自己至少没做傻事。二来人都比较懒惰，不愿意思考一本书到底好不好，到底对自己意味着什么。三来因为看的过程中，读者多少会被作者的思维同化，产生一定的认同感（除非那种你看了感到恶心的书）。我仔细想了想，本书确实没有在任何一个方面达到很高的层次，各个学科之间的联系感也没有那么强，而且对部分学科的看法多少有些片面，狭窄。实事求是地说，想在一本书，特别是一本不那么厚重的书要弥补之前的这些要求几乎是不可能的。知足常乐。

思维的格栅

从物理学的万有引力，拓展到经济学的均衡理论；从生物学的物竞天择适者生存，拓展到经济学理论的演化；从社会学的复杂理论，拓展到市场的复杂、适应性；从心理学的损失趋避特征，拓展出行为金融学；从哲学的认知学，拓展到批判性思维；从文学的阅读，拓展到通过阅读获得新的思考方式；通过数学的概率论、现金流折现、方差、回归及不确定风险等，拓展到将不可预测的市场变得可以解释和预测……真正的学习和持续的成功属于那些首先构建出格栅思维模式，然后运用整体性、多样性的方式思考的人。

格栅理论让投资举重若轻

格栅理论让投资举重若轻——读《查理•芒格的智慧：投资的格栅理论》彭忠富　 2014年下半年以来，随着牛市的强势启动和持续演进，A股总市值大幅跃升。格栅理论让投资举重若轻股市赚钱效应明显，投资者跑步入场。但就算身处亢奋的牛市，也有股民赚不到钱，这本身就说明投资市场充满风险。股市本来就是一种零和游戏，所谓“一赚二平七亏损”，何况现行的游戏玩法和规则，更有利于机构主力充分运作。散户在竞争激烈的市场中，追涨杀跌，处处被动挨打，往往赚了指数亏了钱，一把辛酸泪。投资是一个斗智斗勇的过程，需要不断学习投资之道，才能在纷繁复杂的股海中脱颖而出，从而实现财富的保值增值。值得学习的投资对象很多，查理•芒格是股神巴菲特的投资合伙人，比尔•盖茨曾说“没有芒格，巴菲特不会是今天的巴菲特”，可见芒格也非等闲之辈。事实上，巴菲特对微观行业的把握能力很强，但只有芒格能够做到将微观表现纳入整个宏观环境中，而且看出该行业未来十年的发展趋势。陆游曾说，工夫在诗外。他要求诗人到生活中广泛涉猎，开阔眼界，这样才能提高诗歌品质。投资也是这样，成天看股评家分析，不一定就能成为操盘高手。芒格认为：“要努力学习，掌握更多股票市场、金融学、经济学知识，但同时要学会不要将这些知识孤立起来，而要把它们看成包含了心理学、工程学、数学、物理学的人类知识宝库的一部分。用这样宽广的视角就会发现，每一学科之间都相互交叉，并因此各自得以加强。一个喜欢思考的人能够从每个学科中总结出其独特的思维模式，并会将其联想结合，从而达到融会贯通。”作为巴菲特的黄金搭档和幕后智囊，芒格与巴菲特创造了有史以来最优秀的投资纪录。芒格极其熟练地掌握了各种不同的学科，能够在投资时考虑到许多普通人不会考虑到的因素。芒格用一个非常形象的比喻来说明不同学科的不同思维方式是如何相互作用的：格栅模型。“你的头脑中已经有了许多思维方式，你得按自己直接和间接的经验将其安置在格栅模型中。” 芒格告诉我们，将不同学科的思维模式联系起来建立融会贯通的格栅，是投资的最佳决策模式。用不同学科的思维模式思考同一个投资问题，如果能得出相同的结论，这样的投资决策更正确。懂得越多，理解越深，投资者就越聪明智慧。罗伯特G•哈格斯特朗是美国最知名的以善于写作巴菲特及芒格思想理念而著称的作家，已出版九本投资图书。他在最近出版的《查理•芒格的智慧：投资的格栅理论》一书中指出，真正的、永远的成功属于那些首先努力建立思维模式格栅，然后学会以善于联系、多学科并用的方式思考的人们。芒格本身就是跨学科通才的杰出代表，他曾经学习过多个专业，也曾经做过律师，所以他本人经历很有说服力。芒格提醒人们这样做是要下工夫学习的，特别是对于那些受到长期的专业化教育而只能用单一的模式进行思考的人们。但是一旦这些思维模式格栅深植于你的大脑中，你就拥有了解决任何问题的百宝嚢。“你就能够掌握解决整个问题的方法。你所需要做的只是理解它，养成正确的思考习惯。” 本书包括思维格栅模型、物理学、生物学、社会学、心理学、哲学、文学、数学、决策过程和附录（圣约翰学院推荐阅读书目）十部分，最好地诠释了更好地理解投资的唯一方法是更深地理解世界！这不是一本指导投资的书。你在其中不会找到选股步骤或者管理投资组合的技巧。然而，在读完这本书之后，如果你愿意花点时间去思考那些有挑战性的想法，它会为你思考投资提供一个新的途径，你对市场和经济运转的理解将更为清晰、明确。因为你的理解不是来自经济学和金融学的教科书，而是根植于一些表面不相关的不同学科的基本真理，它们和在传统的文理科教育中的那些内容完全一样。股市是天生的复杂适应系统，本书没有公式，没有图表，却在“格子”中探索其复杂性，穿梭金融、物理、社会学、心理学、哲学等多个学科。作者写作精妙，引人入胜，把复杂问题说得清晰明了。学习芒格的思维格栅模型，改变你的思考习惯，让投资举重若轻，让股市成就你的财富人生，本书是最好的入门书。

搭积木，建模型

1、物理学（平衡理论）、生物学（进化理论）、社会学（蚂蚁、雪崩、复杂理论、集体决策）、心理学（噪音）、哲学（实用主义）、文学（如何阅读一本书、侦探小说）、数学（概率、统计、凯利公式）、决策（思考，快与慢）。2、阅读的目的是获得理解，而非收集信息。3、格栅思维类似搭积木，积累模块、组装，暂时用不上的放一边，回头再拿过来用。4、数量最多的蚂蚁群会跟从味诱激素最浓的路径觅食，仍然会有一些蚂蚁随机地寻找其他食物来源。作为投资者，我们也必须在利用最明显的信息和探索新的可能性之间把握平衡点。5、约翰·伯尔·威廉斯的现金流折现（discounted cash flow，DCF）理论，是衡量经济价值的最佳模型。我们可以将威廉斯的DCF模型看成“一阶模型”。然而，很多投资者回避了其中内在的难题。他们放弃了“一阶模型”，而选择一种“二阶模型”——可能是低市盈率或其他基于会计因素的衡量方法。6、做得比别人好、或进一步打败股市的唯一方法，就是拥有与别人不一样的分析数据的方法。你的视野更宽广，你就可以更全面理解你所观察的事物，然后你可以用这些思想获得更大的投资回报。

期望太高，所以失望也高

本来冲着芒格买的这本书，结果读完全书实际跟芒格没有什么大的关系，全书更像是一种堆砌，把其他学科的知识和其他人的思想借用过来，堆砌在一起，但实际上有没有融会贯通，建立起真正的联系。全书没有甚新意和原创思想，更多的是把别人的思想拿过来复述一下，所以更像一本索引书，可以顺着作者的书去发现那些真正经典的书。

多学科思维的方法

读起来有些晦涩，不知道是翻译的原因还是自己多学科思维的背景太粗浅，几篇序和数学部分看起来相对好些，经济学和心理学还能看明白些，哲学生物学社会学物理学看下来，常觉得不知所云