2007年欧洲衍生品市场分析与衍生工具投资策略

章节摘录

　　第一部分　2007年衍生品市场分析——对机构投资者而言的趋势和机会　　二、导论　　（一）充满挑战的市场　　毫无疑问，衍生品市场是当今金融市场上所能观察到的最令人兴奋和最有意义的现象之一。但是同样来看，因为它发展步伐如此之快，具有不同寻常的扩大效应，以及它的流动性和杠杆作用，所以说也是世上把握起来最具有挑战性的一个事物。　　完成这本年报并不是一件容易的事情，在这6个月的时间里，需要去设计、去完成、去写作、去编辑，而且这段时间衍生品市场并不是停滞不动的。新产品和市场不断涌现，我们见证了根据交易量来说增长速度最具有爆炸性的一个阶段。比如欧洲期货交易所来说，交易所创造了几项合约交易的记录，它的交易量增长在到2006年6月为止的6个月间几乎达到了第三位。同时，新产品开始出现过剩的现象——包括第一次发行的西班牙和瑞士股票期权（将会在2006年12月面市），在交易所上市的新的法国、荷兰、德国股票期权和一系列新的股票期货等，都在不同程度上出现了过剩。并且还有其他显著的变化。在2006年6月份，欧洲期货交易所道琼斯欧元斯托克50指数期货代替了国债期货变成了交易所交易分量最大的合约。这是个里程碑——当然，考虑到泛欧洲股票投资增长率来说，它并不是将会达到的唯一一个目标。在7月下旬，欧洲期货交易所与合作人——美国曼氏金融集团公司达成一致，宣告交易所和经纪公司第一次建立紧密联系。　　……

书籍目录

第一部分 2007年衍生品市场分析——对机构投资者而言的趋势和机会一、前言——永不休止的演变二、导论（一）充满挑战的市场（二）一起工作（三）自由和挑战三、衍生品市场（一）跨境挑战（二）为增长而自动化（三）战胜结算和清算风暴（四）衍生品：弥补货币市场的不足（五）基金管理业中的衍生品四、市场创新（一）从市场波动中获利（二）单一股票期货（三）交易所交易基金革命（四）期权投资方案（五）别具特色的分类指数衍生工具（六）德国联邦政府期货：为储蓄行业建造一个防护坝（七）为增长而创新（八）债券投资组合之衍生品策略（九）下一件大事——信用期货五、批发市场结算（一）从回购中获益（二）债券：欣欣向荣的业务（三）交易所加速发展柜台市场六、案例研究（一）可调整的阿尔法投资满足养老基金的需要吗（二）运用可调整的阿尔法投资策略（三）为阿尔法而指数化投资（四）负债驱动的投资（五）负债驱动的投资——一位从业者的观点（六）全球战术资产配置对期货的运用（七）期货替代现金的案例（八）波动性交易：案例研究（九）基金范畴的期货（十）运用衍生工具优化组合收益（十一）优化的股票组合：利用衍生工具增加价值（十二）战术资产配置中的期货第二部分 衍生工具投资策略一、欧洲期货交易所衍生工具产品在另类投资中的运用——期货基金二、从实现α到包装α，以积极的债券资产组合管理为例：使用固定收益衍生产品，设计更符合投资者需求的对冲基金策略三、可携阿尔法和可携贝塔策略在欧洲市场的运用——利用股票指数期权和期货进行积极资产配置四、利用期货复制对冲基金的收益——一种欧洲视角五、在可替代投资中的欧洲期货交易所衍生产品：对冲基金的例子

作者简介

《2007年欧洲衍生品市场分析与衍生工具投资策略:欧洲期货交易所年》是对欧洲期货交易所十年成功经验的一次全面总结，这对于借鉴欧洲期货交易所的发展思路和成功经验，摸索适应我国金融生态环境的发展模式，富有现实意义和指导意义。全书分为两部分。第一部分是欧洲期货交易所的第一份年报，《2007年衍生品市场分析——对机构投资者而言的趋势和机会》，全景式地回顾了欧洲期货交易所自成立以来的飞速发展历程，总结了交易所在开发和创新金融衍生产品、建立跨境电子交易系统、构建清算结算体系等方面具有远见卓识的举措。第二部分由五篇关于衍生工具投资策略精选论文构成，是法国最大的五所商学院之一——里尔经济管理学院(EDHEC)资深研究人员的研究成果。

图书封面

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