期货交易理论与实务

章节摘录

　　中世纪集市交易对现代商业所做的突出贡献是它的自我管理原则、仲裁原则和正规的交易方式。当时英国的商法制定了一系列的经营准则（管理标准）。这些准则为后来使用合约、抵押证券、运费收据、栈单、信用证、汇票以及契约转让奠定了基础。在交易过程中，不论何人违背了规则，都有可能被同行判罚，停止其任何交易活动。后来这种市场自我管理的原则传人美国。大约在1752年开始，美国发展了一系列商品市场，其中包括农产品、纺织品、皮革、金属和木材等。这些市场的大多数交易采用即期交割方式，因而促进了现货交易的发展，并为以后的期货交易创造了有利的条件。　　交易所名称正式被确立，最早的应为1517年的“英国皇家交易所”，但其交易形式与现代不同。事实上，期货交易所的创始地应归于美国芝加哥。美国的现代期货交易于19世纪首先出现在中西部边境地区，且与芝加哥的商业发展和中西部地区的小麦交易密不可分。　　在19世纪初，由于交通十分不便，仓库稀缺，对农场主和加工商来说，农产品的供应与需求之间出现很大的问题，市场秩序混乱不堪。在收获季节，谷物供应量远远大于有效需求，即使把价格压至最低水平，还是有大量粮食被白白浪费。而当年景不好时，由于供货奇缺，价格飞涨，城镇居民和企业都缺乏必需的粮食。有时农场主手中拥有足够的粮食，但因交通不便，故运费昂贵。另一方面，即使粮食运到城市中，买主也将面临仓储设施不足的问题。　　受恶劣的交易条件制约，农场主和商人开始采用远期交货合约形式进行商品交易。水路运输商从农场主手中购进玉米后，就要前往芝加哥，与那里的玉米加工商签订来年春季交货的远期合约，以确保谷物的销售和事先敲定售价。同样，芝加哥商人和加工商面临储存小麦所要承担的价格风险。

前言

　　《期货交易的理论与实务》从1994年第一版1997年修订版至今，已累计发行近两万册。其间，作为国家自然科学基金项目《期货交易在企业风险经营中的应用研究》（79270062）成果之一，获浙江省教委97年度哲学社会科学优秀成果二等奖，作为教材获1995-1996年度浙江大学优秀研究生教学成果一等奖。为适应新世纪形势发展的需要，有必要对本书的内容、编排进行较大的修改。　　除了保留原版本以期货交易的基本原理和规范化市场运行、操作为重点的特色，新版本还有以下几个特点：　　（1）完整、及时地总结了我国期货市场多年来运行的实践经验，结合参加相关研究课题的成果，使其有较严密的理论体系，在学术上有别于一般公众普及读物。　　（2）在操作实务上采用我国最新颁布的有关管理制度和法规，以我国实际案例分析形式对有关章节进行全面的更新和补充，使读者能学以致用。　　（3）为使本书不仅紧跟时代发展步伐，而且具有一定的前瞻性以适应未来发展，在国家自然科学基金项目（70072027）和浙江省自然科学基金项目（700012）有关金融衍生工具研究成果的基础上，在加强金融期货、期权章节内容的同时，将第十二章改写为期货交易风险的会计处理与信息披露，使读者能尽早接触并认识到相关前沿的重大问题。

书籍目录

第一章  期货交易概论
  第一节  期货交易的产生和发展
  第二节  期货交易的对象
  第三节  期货交易的特点
  第四节  主要的国际期货市场
  第五节  中国期货市场的建立和发展
第二章  期货交易的原理与基本功能
  第一节  规避风险的功能
  第二节  发现价格的功能
  第三节  期货市场的作用
  第四节  期货交易的经济学原理
第三章  期货市场的构成
  第一节  期货市场的构成要素
  第二节  期货交易所
  第三节  期货经纪公司及其他期货交易中介
  第四节  期货市场的管理机构
第四章  期货交易流程
  第一节  开设交易账户
  第二节  交易流程与交易指令
  第三节  期货交易的竞价机制
  第四节  结算流程
  第五节  实物交割流程
第五章  期货市场风险与风险管理
  第一节  期货市场的风险特征类型及成因
  第二节  期货市场的风险管理
  第三节  期货市场主体的风险管理
第六章  期货市场套期保值交易
  第一节  套期保值交易概述
  第二节  套期保值交易的基本类型
  第三节  基差理论
  第四节  基差交易
  第五节  套期保值决策和应注意的问题
第七章  期货套利交易
  第一节  套利交易概述
  第二节  跨期套利
  第三节  跨市场套利
  第四节  跨商品套利
第八章  期货市场中的投机与操纵
  第一节  期货市场中的投机
  第二节  投机商的种类
  第三节  投机交易策略的制订
  第四节  期货市场中的操纵行为
  第五节  中国期货市场的投机与操纵事件案例
第九章  期货市场价格分析
  第一节  期货基本面分析
  第二节  期货价格的技术分析
第十章  金融期货
  第一节  金融风险与金融期货的产生
  第二节  国际主要金融期货市场
  第三节  利率期货
  第四节  股票指数期货
  第五节  外汇期货
第十一章  期权交易
  第一节  期权交易概述
  第二节  期权合约的价格
  第三节  期权定价模型
  第四节  期权的交易策略
第十二章  期货交易风险的会计处理与信息披露
  第一节  衍生金融工具的会计准则
  第二节  期货交易的会计处理
  第三节  套期保值期货合约会计
  第四节  期货交易的信息披露
附录一  期货交易管理暂行条例
附录二  中国证券监督管理委员会关于印发《指引》和《期货交易风险说明书》的通知

作者简介

《期货交易理论与实务(第3版)》有以下几个特点：（1）完整、及时地总结了我国期货市场多年来运行的实践经验，结合参加相关研究课题的成果，使其有较严密的理论体系，在学术上有别于一般公众普及读物。

（2）在操作实务上采用我国最新颁布的有关管理制度和法规，以我国实际案例分析形式对有关章节进行全面的更新和补充，使读者能学以致用。

（3）为使《期货交易理论与实务(第3版)》不仅紧跟时代发展步伐，而且具有一定的前瞻性以适应未来发展，在国家自然科学基金项目（70072027）和浙江省自然科学基金项目（700012）有关金融衍生工具研究成果的基础上，在加强金融期货、期权章节内容的同时，将第十二章改写为期货交易风险的会计处理与信息披露，使读者能尽早接触并认识到相关前沿的重大问题。

图书封面

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