《解密私募股权基金》书评

解密PE

以生动活泼诙谐的语言从多个角度介绍了国内这一刚刚起步的新事物——私募股权基金（PE）。正由于是新事物，因此国内对PE进行系统性介绍的文献较少，可以说 PE在理论上几乎还是一块尚未开发的处女地，现有文献也仅限于对欧美PE浮光掠影式的介绍和对PE并购案例的重放，缺乏对其产生背景、运作原理和方式等方面的系统介绍。《解密私募股权基金》可在理论上填补这个空缺。概括之，《解密私募股权基金》主要有以下三个特点：1．系统。目前有关PE的文献有两大硬伤： 浮光掠影者多，鹦鹉学舌者众。作为一种理论体系，关于PE的内涵、外延、性质、特征、起源、分类、功能、机制等问题尚缺乏系统的阐述。《解密私募股权基金》试图建立PE系统的理论架构。2．深入。对PE本质特征的认识、PE与资本市场的关系、PE的积极作用和消极作用、在我国要不要发展PE及如何发展PE、政府对PE应如何监管、PE的未来宿命等问题是我们当前无法回避的问题。《解密私募股权基金》将就上述问题作一一探讨。3．可读性强。《解密私募股权基金》无疑是一本关于PE的学术性著作，但作者改变了学术专著抽象、晦涩、枯燥的传统形象，有意将其写成财经散文体，极大增强了其可读性。《解密私募股权基金》作为一本金融实务领域的学术专著，可供从事私募股权投资的实务界人士参考，也可用作从事相关研究的学者和高校教师及对私募股权基金感兴趣的其他人士的学习和研究资料。

半娱乐半科普

半娱乐半科普的一本书，对于完全不了解私募股权的人还不错这本书总体上讲了这些内容：1 私募股权发展对中国的意义。一方面有助于改善金融体系的结构性不平衡的问题，提高金融市场的效率。中国金融市场发展不平衡，债券市场发展远落后于股票市场，中小银行发展落后于大银行的发展，直接金融比率低于间接金融的比率。这样积聚了风险，不利于金融市场的稳定。另一方面有助于企业融资，企业治理结构改善，新兴行业的发展。中国大部分企业很难从传统的银行贷款和ipo获得资金，因此私募股权的产生弥补了企业融资需求，给企业带来了新的管理思想和管理经验。2 美国四大私募股权:凯雷 kkr 得州太平洋 黑石3 一般私募组成有四种组成方式。专门的pe机构 投资银行的私募部门 大型跨国公司的私募部门 政府背景的私募。这四种类型的私募各有优势。专门的私募机构具有丰富的投资经验。投行背景的私募具有相关的协同服务如法律财务咨询和ipo上市服务等。大型公司的私募具有行业经验和管理经验。政府部门的私募具有大量的社会关系。4 私募一般的流程分为六步。融资选项投资管理退出和分配。在美国养老基金是私募的主要融资来源。公司政府个人等是其他的资金来源。选项我总结下来分为两块，一块是实体方面即行业企业和管理团队。另一方面是财务报表，看现金流和负债减少从而股权增加的能力，当然还可以辅助其他财务报表分析所能得到的信息。这点和一般人进行价值投资是相通的，看实体，看报表。这点可以融入到我自己以后卖股票是的基本面分析中去。投资的话有很多种投资方式，有股权有债券也有混合，混合的好处是保证了基本的收益的同时又不放弃分享企业成长价值的机会。是一种比较灵活的投资方式。管理的话如果是股权投资一般是具有一票否决权的，当然pe也会安排财务法律等相关人员进行日常管理的指导。退出的话有四种方式企业，境内境外上市，出售股权，将股权卖回出资人，将股权出售给管理者。转让股权是最常用的手段，因此提高企业价值和适当的包装是非常重要的，可以卖一个好价钱。最后的分配的话gp提取比率，完成年终指标以后再分的一部分利润。