投资学:以Excel为分析工具

内容概要

格莱葛W. 霍顿（Craig W. Holden）是印第安纳州立大学凯利商学院金融学教授。他拥有加州大学洛杉矶分校安德森商学院工商管理硕士和博士学位。霍顿现已获得多项教学和科研奖励，包括Fama/DFA奖。他对于证券交易和市场形成（市场微观结构）的研究成果已发表在诸多著名的学术期刊上。目前著有《公司理财：以Excel为分析工具》和《投资学：以Excel为分析工具》。霍顿目前共主持撰写的论文有18篇，主导或参与了51篇专题论文的撰写，并担任了13年《金融市场》杂志副主编，并在西方金融协会计划委员会任职11年。他主持金融系本科委员会12年，主持美国财政部学位委员会4年，并连续6年担任其他3种校级委员会主席，同时他还领导了数个美国财政部课程创新项目。

书籍目录

译者序

作者简介

前言

第一部分

债券与固定收益证券

第1章 债券定价 2

1.1 年金债券 2

1.2 实际年利率、年度百分比率及外汇计算 2

1.3 久期和凸度 7

1.4 债券的价格敏感度 8

1.5 债券利率风险免疫 11

1.6 债券的五变量系统 15

习 题 16

第2章 收益率曲线 19

2.1 从国库券和零息票国债数据库中导出收益率曲线 19

2.2 利用收益率曲线给附息债券定价 20

2.3 利用收益率曲线估计远期利率 20

习 题 22

第3章 仿射收益率曲线模型 23

3.1 美国国债收益率曲线动态模型 23

3.2 Vasicek模型 28

3.3 Cox—Ingersoll—Ross模型 30

习 题 33

第二部分

投资组合管理

第4章 投资组合最优化 36

4.1 两项风险资产及无风险资产的投资组合最优化 36

4.2 描述性统计 40

4.3 多项风险资产及无风险资产的投资组合最优化 45

4.4 多项风险资产的投资组合最优化 56

习 题 62

第5章 存在约束条件的投资组合最优化 64

5.1 不存在卖空、借入资金和其他限制的投资组合最优化 64

5.2 约束条件下的多项风险资产投资组合最优化 76

习 题 83

第6章 分散投资降低风险 84

6.1 基本模型 84

6.2 跨国分散投资 84

习 题 87

第三部分

证券分析

第7章 股票估价 90

股利贴现模型 90

习 题 91

第8章 杜邦比率分析系统 92

基本模型 92

习 题 93

第四部分

股票

第9章 资产定价 96

9.1 基于Fama—MacBeth方法的静态CAPM模型 96

9.2 基于Fama—MacBeth方法的APT模型及跨期CAPM模型 100

习 题 105

第10章 市场微观结构 106

使用TAQ数据交换的有效传播 106

第11章 生命周期理财计划 122

11.1 基本模型 122

11.2 全面生命周期理财计划 124

习 题 130

第五部分

国际投资

第12章 外汇平价 134

12.1 平价条件系统 134

12.2 远期汇率的预测 134

习 题 136

第13章 掉期交易 138

13.1 利率掉期定价 138

13.2 货币掉期定价 138

习 题 141

第六部分

期权、期货和其他衍生物

第14章 期权的盈亏与收益 144

基本模型 144

习 题 148

第15章 期权交易策略 149

15.1 两种资产的交易策略 149

15.2 四种资产的交易策略 157

习 题 160

第16章 买卖权平价关系 162

16.1 基本模型 162

16.2 盈亏图像 163

习 题 164

第17章 二叉树期权定价模型 165

17.1 波动性预测 165

17.2 单期模型 165

17.3 多期模型 167

17.4 风险中性法 173

17.5 N与N—1期价格平均法 174

17.6 收敛法 178

17.7 离散收益美式期权定价 180

17.850期模型 183

习 题 188

第18章 布莱克—斯科尔斯期权定价模型 190

18.1 基本模型 190

18.2 连续股息模型 190

18.3 敏感度 195

18.4 每日Delta套期保值 197

18.5 期权做市交易策略 201

18.6 隐含波动率 204

18.7 奇异期权 207

习 题 211

第19章 期货 214

19.1 现货—期货平价（持仓成本）214

19.2 保证金 216

习 题 216

第20章 模拟定价法 218

20.1 独立路径衍生品定价 218

20.2 独立路径衍生品跳跃—扩散定价法 219

20.3 基于分层抽样法的独立路径衍生品定价 221

20.4 路径依赖衍生品定价 222

20.5 路径依赖衍生品跳跃—扩散定价法 222

习 题 224

第21章 公司债券 226

21.1 两种定价方法 226

21.2 风险的影响 228

习 题 229

第七部分

Excel使用技巧

第22章 Excel小窍门 232

22.1 快速删除指示框和箭头 232

22.2 冻结窗口 233

22.3 数值调节钮和开发工具 234

22.4 选项按钮和分组框 235

22.5 滚动条 237

22.6 安装规划求解或分析工具库 239

22.7 格式刷 240

22.8 条件格式 240

22.9 填充柄 242

22.10 二维散点图 242

22.11 三维曲面图 244

作者简介

本书运用了部分投资管理的模型，并通过Excel表格的形式制作成模板，为老师的教学与学生的学习过程提供了现成的检验工具。通过每一个模板，教会学生如何建立投资模型，并进行案例分析计算。其渐进式的指导与完整的帮助文件，使得学生能自主地学习。本书适合高等院校金融、经济类专业的本科生、研究生使用。

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