金融危机传导机制研究

章节摘录

版权页：   插图：   第三，当危机通过国际贸易渠道进行传导而导致其他国家的贸易萎缩时，出口下降导致这些国家的外汇供给下降，在外汇需求不变的条件下，这会导致其外汇储备减少，可能会引发对其货币的投机性冲击，对实行固定汇率制度的国家而言更是如此。总之，当金融危机导致一国国际贸易萎缩时，出口下降导致企业现金流的下降和违约风险的上升，国际支付工具风险的增加导致银行收入下降和风险上升，这会从资产和收入方面增加银行的脆弱性。而且，出口下降也会导致外汇储备的下降，可能会引发投机性货币危机。（二）贸易冲击对经济层面的影响国际贸易是一国国民收入的重要组成部分。如果一个国家的国际贸易占国内生产总值的比重越大、对经济增长的贡献度越大，那么，来自于贸易渠道的危机传导对其冲击越大。第一，危机导致一国出口下降以及净出口减少会影响该国的经济增长速度和增长水平。从国民收入组成来看，净出口是一国国民收入的重要组成部分，在消费、投资、政府购买等组成部分不变的条件下，净出口的减少必然会导致国民生产总值的下降。从贸易品的生产链条看，如果出口商品的原材料、半成品主要在国内采购和生产，那么，最终贸易出口品数量的下降会通过生产链条导致对原材料、半成品等需求的下降，并导致与其相关的新附加值商品和劳务价值的下降，从而导致国民生产总值的下降。第二，危机导致一国进口减少会影响该国与进口商品相关的产品的生产和销售，进而影响该国的产出水平。如果受到危机冲击国家的国内生产依赖于某些特定的进口商品和服务，那么，当危机导致该国对这些商品和服务的进口减少时，依赖于进口商品的产品的生产也会相应地减少，从而导致该国国民生产总值的下降。第三，贸易冲击直接和间接地导致一国失业增加，失业压力增大。当危机导致该国国际贸易萎缩时，出口企业的破产和倒闭必然会带来大量的失业人口；当与出口商品相关的原材料、半成品的需求下降时，这些企业也会通过裁员的方式降低成本、缓解压力。并且，当危机导致失业增加时，居民需求降低，社会需求减少，从而进一步影响该国的实体经济。

书籍目录

第一章金融危机与危机传导 第一节金融危机与危机传导的含义 第二节文献综述 第三节金融危机传导的环境分析 第四节金融危机传导的范围与路径 第二章金融危机成因与危机传导 第一节不同类型的金融危机成因与危机传导 第二节其他危机成因解释与危机传导 第三章封闭经济条件下的金融危机传导 第一节金融危机传导的机制分析 第二节金融危机传导的经验分析 第四章开放经济条件下的金融危机传导 第一节基于贸易渠道的金融危机传导 第二节基于金融渠道的金融危机传导 第三节基于预期渠道的金融危机传导 第五章早期预警体系与金融危机传导 第一节早期预警体系有效性与金融危机传导 第二节早期预警信号可得性与金融危机传导 第六章救助政策与金融危机传导 第一节救助政策与金融危机传导的关系 第二节救助政策效应与金融危机传导 第七章金融危机传导的实际考察与实证检验 第一节金融危机传导的实际考察 第二节金融危机传导的实证分析 第八章金融危机传导结果的差异性分析 第一节不同类型经济体之间传导结果的差异性 第二节发达经济体之间传导结果的差异性 第三节新兴市场和发展中经济体之间传导结果的差异性 第九章危机的后续：主权债务危机与全球通货膨胀 第一节从金融危机到主权债务危机 第二节从经济萧条到全球通货膨胀 附录 附录一股票市场指数开盘价与收盘价的平均值（点） 附录二亚洲新兴经济体的出口 附录三亚洲新兴经济体贸易对手国的确定 附录四贸易对手国以本国货币表示的季度国内生产总值 附录五贸易对手国货币对美元的汇率 附录六贸易对手国以美元表示的季度国内生产总值 附录七亚洲新兴经济体贸易对手国国内生产总值之和 附录八实际有效汇率 附录九对BIS报告国的短期负债 附录十短期对外资产和负债之和fp 附录十一 附录十二 参考文献

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《金融危机传导机制研究》主要研究在危机爆发之后的金融危机传导过程及其结果。金融危机理论包含着丰富而庞杂的内容，从形成原因到传导机制，从冲击结果到救助政策，从预警体系到危机防范，涉及经济和金融领域方方面面的内容。其中，金融危机传导构成了金融危机理论的主体，它既联结了金融危机的形成原因和冲击结果，也奠定了金融危机救助政策和早期预警体系的理论基础。

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