财务建模：设计、构建及应用的完整指南

内容概要

《财务建模：设计、构建及应用的完整指南》通过实际操作的案例来讲解如何生成一个核心模型，该过程中会广泛涉及基础会计学以及财务准则。本书逐步阐释建模工作的手法，获得了全球各地会计及财务专家的广泛认可，书中介绍的财务建模实践方法的要点包括：

预测建模概述——是什么、如何使用以及不同行业的预测模型有何不同

深入解读财务模型应用过程中所涉及的会计及财务知识

阐述了通过电子表格构建强大的动态财务模型的具体方法

明确了预测模型构建策略，令使用者能够快速更换输入变量进行敏感性测试

此外，作为原书第2版，还更新了一些内容：

初次覆盖了折现现金流（DCF）建模的内容

在电子表格中进行强大计算的Excel公式

深入解读预测模型的机理

书中还给出了与建模有关的词汇及语法，你可以利用它们来调整核心模型，以便令其适用于不同规模的公司，并且可以通过快速修改输入变量进行敏感性测试。

一个灵活并且成功的财务预测模型远不只是添加数字，而是可以解读数字之间的复杂关系，并且阐明这些数字背后所反映的企业附加价值。

总之，《财务建模：设计、构建及应用的完整指南》一书既阐述了的财务建模技术又通俗易懂，如果你想要构建并使用财务预测模型，这本书可以说是为数不多的参考工具之一。

书籍目录

引 言

注册估值分析师认证考试简介

第1章 财务预测模型

1.1 结构

1.2 是估计而不是预言

1.3 关键的输出变量

1.4 一次性模型

1.5 模板模型

1.6 你作为模型的开发者

1.7 为了做得更好而需要注意的地方

第2章 最佳操作实践

2.1 开始建模

2.2 设计模型布局

2.3 防范错误

2.4 利用Excel开展工作

第3章 Excel 平台设置

3.1 屏幕外观

3.2 工具栏

3.3 样式

3.4 计算设置

3.5 编辑设置

3.6 自动保存

第4章 建模中的会计知识

4.1 三张财务报表

4.2 主要科目

4.3 会计等式

4.4 复式记账法

4.5 初创期公司的资产负债表

4.6 现金来源与使用：借记与贷记

4.7 复式记账法与现金变动

4.8 现金变动与建模

4.9 调平资产负债表

4.10 调平资产负债表的两种方法

4.11 产生现金：获取更多的利润

4.12 现金生成循环流程中的杠杆管理

4.13 为企业管理建模

第5章 建模工具箱：F键与区域

5.1 F键

5.2 区域

第6章 建模工具箱：函数

6.1 实用函数清单

6.2 工作注意事项

6.3 让我们开始

6.4 起点：IF函数

6.5 IF语句的替代函数

6.6 加法函数

6.7 计算函数

6.8 日期函数

6.9 查找数据的函数

6.10 处理错误

6.11 需要了解的其他函数

6.12 财务函数：NPV函数、XNPV函数、IRR函数、XIRR函数

第7章 构建试验模型

7.1 如何阅读示意图

7.2 在Excel中打开以及添加一个新的工作簿

7.3 试验模型1

7.4 试验模型2

7.5 利用你设定的数字来测试模型

7.6 关于试验模型的几个要点

第8章 循环引用与迭代计算

8.1 是否使用循环引用

8.2 在Excel中启用迭代计算

8.3 在迭代计算过程中会发生什么

8.4 计算利息的例子

8.5 计算平均利息

8.6 避免循环引用

8.7 利用循环引用：预防措施

8.8 循环引用的分享

第9章 设置资产负债表平衡机制

9.1 使用资产负债表的调平数字

9.2 负债类平衡变量不一定是循环贷款

9.3 资产类平衡变量不一定是超额现金

9.4 同时使用权益类平衡变量与循环贷款

9.5 将超额现金用于支付股利

ⅩⅦⅩⅧ第10章 准备开始构建完整的模型

10.1 扩展试验模型

10.2 一张完整的利润表

10.3 一张完整的资产负债表

10.4 现金流量表

10.5 比率以及其他输出页面

10.6 在相同表格或不同表格中建模

10.7 布局

10.8 设置输出变量的格式

10.9 将输入变量表作为完整的建模引擎

第11章 完整的财务模型：从调平资产负债表与利润表开始

11.1 建模准则的一些要点

11.2 布局

11.3 如何读取标签

11.4 利润表的输入变量

11.5 资产负债表输入变量

11.6 在模型中添加其他行

11.7 移除某些行

11.8 利润表输出报告

11.9 资产负债表输出变量报告

11.10 统一度量式利润表的输出变量

11.11 统一度量式资产负债表的输出变量

第12章 现金流量表

12.1 布局

12.2 公式表包含两个不同的列

12.3 现金流量表

12.4 从现金流推导超额现金或循环贷款

12.5 对账表

12.6 将现金流量表与资产负债表关联起来

12.7 不同计算方法下的超额现金（循环贷款）

第13章 现金归集

13.1 概念

13.2 现金清偿的建模结构

13.3 现金归集（清偿）时会发生什么

13.4 用于清偿债务的超额现金

13.5 资产负债表调平过程中的现金归集（清偿）

13.6 现金流调平中的现金归集（清偿）

13.7 附加功能

13.8 可用于现金清偿的现金或者待清偿的债务比例

13.9 现金清偿次序

13.10 按比例现金清偿

第14章 比 率

14.1 数据对比

14.2 显示为负的数据

14.3 比率的类别

14.4 关于公司规模

14.5 关于流动性

14.6 关于效率

14.7 盈利能力

14.8 财务杠杆

14.9 偿付能力

14.10 统一度量式报表

第15章 预测指引

15.1 核心原则

15.2 利润表账户

15.3 资产负债表

ⅩⅨⅩⅩ第16章 现金流折现的估值

16.1 加权平均资本成本

16.2 自由现金流

16.3 终值

16.4 企业价值

16.5 股权价值

16.6 DCF估值的原理图

16.7 挑战

16.8 延展模型

16.9 折现因子

第17章 VBA介绍

17.1 宏

17.2 Visual Basic编辑器

17.3 宏程序的结构

17.4 运行宏程序

17.5 录入一个宏程序

17.6 利用快捷键运行一个宏程序

17.7 在VBA中运行宏

17.8 查看宏程序

17.9 编辑宏程序

17.10 编辑宏

17.11 当宏出错时跳出程序

第18章 VBA入门指南

18.1 对象

18.2 属性与方法

18.3 变量

18.4 明确数据维度

18.5 变量的适用范围

18.6 对象变量

18.7 控制结构

18.8 掌握你用鼠标可以做的事情

18.9 从另一个程序中调用程序

18.10 屏幕上的按钮

18.11 其他屏幕控件

第19章 提示与技巧

19.1 情景

19.2 数据有效性

19.3 格式

19.4 条件格式化

19.5 打印时隐藏部分行

19.6 非年度区间

19.7 其他资源

附 录 缩写对照表

关于作译者

作者简介

在《财务建模》（原书第2版）中，资深投行家约翰 S.提亚对有关模型设计、构建并应用价值预测模型的经典指南进行了全面修订和补充，介绍了的预测模型构建方法，利用该模型，能准确计算公司当前估值及其未来的收益与利润。

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