秃鹫投资

内容概要

乔治·舒尔茨（George Schultze）

舒尔茨资产管理有限公司创始人

哥伦比亚大学法学院投资俱乐部创始人

美国破产协会委员

他经常受邀出席哈佛商学院VC/PE会议、沃顿商学院问题证券论坛和哥伦比亚商学院投资管理会议等高端会议，并发表常说。他的投资理念和对热门事件的独特见解经常被《华尔街日报》、CNN以及大街网等权威媒体报导。

简奈特·刘易丝 （Janet Lewis）

市场营销/ 公共关系顾问

《投资交易者文摘》副主编

刘易丝曾为《财富》《银行家》《全球金融》《欧洲》《FX 周刊》《交易撮合人》以及《机构投资者》等全球顶级媒体撰稿。

书籍目录

前言 破产常态化，重构企业生态系统

第一章 我如何成为一名秃鹫投资者

拿到哥伦比亚大学法学博士和MBA

从投资环球航空中找准自己的位置

遭遇华尔街“抢跑者”与股权迷宫挑战

100万美元创立舒尔茨资产管理公司

第二章 厘清秃鹫投资的三个基本策略

做空全球星：难以忽略不计的营业收入

做空达力智：“欺诈性”转让重组的末日

西北航空：来不及做空股票，从债券开始下手

做多阿尔戈玛：遭错杀的破产新重组公司

做多华盛顿国际：忍受长期躺在垃圾堆里的价格

第三章 实施秃鹫投资的四个注意事项

预留安全边际的“债转股”投资

不可调和的私人股权内部矛盾

唯恐避之不及的金融衍生品

主动对新的重组计划施加影响

第四章 合格秃鹫投资者的内部管理

投资谈判：阅读和记忆信息最多的人

研究报告：收集资讯，建立估值模型

交易头寸：主动VS被动≤1:4

投资决策：术业专攻&团队协作

第五章 突袭热带博彩，好事多磨的致胜智慧

抵押物缩水和营业执照被否的双重打击

灾难性的榨取破产企业资源的专业人员

防范流动资金新债辣手夺股权

复杂、繁琐和变化多端的重组谈判

第六章 抢夺克莱斯勒，刻骨铭心的亏损教训

触发2005年修改的《破产法》

高盛抛售银行债

员工医保津贴缺口似“无底深渊”

奥巴马的特别工作组

零成本收购克莱斯勒58.5%股权

落幕的荒诞破产剧

第七章 消化石棉题材，大规模集体诉讼送来的福音

佳斯—迈威：重组后盈利能力丝毫不减

欧文斯·科宁：做空股票，购买高等级支点债券

USG：惨遭巴菲特注资4亿美元逼空

辉门：被错杀的“支点证券”

刚果莲：两只秃鹫盯上同一块肉

阿姆斯特朗：税收优惠变成了最后一块肥肉

第八章 秃鹫投资的哲学艺术

简化投资工具，复杂化非流动资产投资

市场定价失灵时，如何谋求超额回报

积极参与重组委员会的谈判事物

相信市场的力量，批判政府选择性干预

附录一 营业亏损净值结转

附录二 华盛顿国际第七等级持有人申索特别委员会的继续抗辩书

附录三 致华盛顿集团董事会的信

附录四 股东对温迪克西董事会的控告

附录五 舒尔茨资产管理公司对欧文斯·科宁披露声明的抗辩

致谢

作者简介

更高阶的价值挖掘技巧

更少人掌握的致富捷径

全球知名秃鹫投资者乔治·舒尔茨被巴菲特逼空屠尽、与世纪空头卡尔·伊坎舍命抢食、惨遭奥巴马背叛、斡旋高盛……在本书中，他不仅对过往亲身经历的财富故事如数家珍，娓娓道来，还透彻解读了这门投资技巧，以及如何以近乎零风险博取超出大多数投资者敢于想像的利润。

难能可贵的是，舒尔茨的投资哲学不仅可能帮助投资者在繁荣时期赚取大笔财富，更能够帮助投资者在萧条时期存活下来。

中国资本市场投机风行，破产重组、借壳还魂、僵尸企业与ST股被轮番炒作，秃鹫投资这条少有人走的捷径或许正是你苦苦寻觅的致富之道。

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