百箭穿杨
出版日期:2014-5
ISBN:9787111464737
作者:小小辛巴
页数:308页
内容概要
小小辛巴
2013年雪球网“雪球之夜”演讲嘉宾，票选第一。
雪球网人气用户，拥有粉丝5万以上。
新浪著名博主，访问量470万以上。
新浪微博粉丝，2万以上。
从1995年入市，在交了多年学费后，终于掌握了一些盈利的要诀。
2010~2013年的四年漫长大熊市中，每年保持正盈利，并大幅战胜指数，而2012~2013年的两年间，挑选并重点分析了20只股票，最高涨幅达到100％以上的有11只（其中200％以上的有3只），接近翻倍（90％以上）的有2只，50％~90％的有7只，37.8％的只有1只。
小小辛巴雪球网：http://xueqiu.com/5964068708
小小辛巴新浪博客：http://blog.sina.com.cn/s/indexlist_1621925910_1.html
书籍目录
推荐序 原来投资可以这样做
自序
上篇 箭法奥义
第1章 箭神心法：安全边际 / 2
1. 寻找鬼谷子 / 2
2. 为什么学巴菲特会跑偏 / 7
3. 格雷厄姆的致命弯道 / 11
4. 老母猪为什么能上树 / 14
5. 安全引领边际 / 18
本章小结 / 20
第2章 守候猎物：困境好企 / 21
1. 狮子不跟老虎打架 / 21
2. 寻找好行业中的好企业 / 24
3. 落难英雄的三种困境 / 29
4. 用财务数据扫描出“猪坚强” / 32
5. 在季报中遇见报喜鸟 / 36
本章小结 / 42
第3章 射程估算：容错寻底 / 43
1. 买最深的底，赚最安全的钱 / 43
2.右侧交易者大多是投机分子 / 49
3.把牢底坐穿的左派 / 52
4. 大盘底与个股底的关系 / 54
5. 如何综合各种因素来容错寻底 / 59
本章小结 / 62
第4章 开弓绝技：五档买入 / 63
1. “五档买入法”概念与简介 / 63
2. 档位设置技巧 / 66
3. 买多买少，在于时运 / 68
4. 岁寒文字，如何避雷 / 69
5. 成熟化的自适应 / 84
本章小结 / 86
第5章 百箭破敌：投资组合 / 87
1. 多埋陷阱，易得不患失 / 87
2. 一生只能打20个洞吗 / 89
3. 不要做神都不敢做的事情 / 89
4. 不要忽视一条狗的力量 / 90
5. 神箭手是如何养成的 / 92
6. 组合如何构建 / 93
7. 伟大的1% / 97
本章小结 / 101
第6章 例无虚发：依据事实 / 102
1. 穿越市场波动 / 102
2. 依据事实而不是依据预测行动 / 105
3. 事实在手，心静无忧 / 108
4. 呆若木鸡大作战 / 109
本章小结 / 118
第7章 弦响花落：现金流转 / 119
1. 没有安全垫，就不要玩蹦极 / 119
2. 现金是分档低吸的后备军 / 123
3. 现金比例的调整 / 125
4. 不要让你的活水池干涸 / 127
本章小结 / 129
第8章 一箭江山：卖在巅峰 / 130
1. 望断天涯路 / 130
2. 一箭江山 / 143
下篇 箭战实例
第9章 从戴维斯双杀到双击 / 154
1. 数字政通 / 156
2. 贝因美 / 177
3. 启明星辰 / 184
4. 佳讯飞鸿 / 204
5. 振东制药 / 217
第10章 神秘的黑手在出手 / 228
1. 世纪瑞尔 / 228
2. 瑞普生物 / 237
3. 理邦仪器 / 241
4. 力生制药 / 243
5. 乾照光电 / 244
6. 好想你 / 246
7. 奥克股份 / 249
第11章 为什么被关黑屋的总是我 / 251
1. 尤洛卡 / 251
2. 桑乐金 / 254
3. 坚瑞消防 / 256
4. 天瑞仪器 / 258
5. 康芝药业 / 260
6. 启源装备 / 262
7. 新开普 / 264
8. 福瑞股份 / 266
第12章 打靶归来，复盘清点 / 269
第13章 战友实战手记 / 271
后记 我的轮回我做主 / 293
作者简介
为什么投资初学者要学格雷厄姆，不能学习巴菲特？
怎样寻找企业中的“落难英雄”，让自己在未来“奇股可居”？
如何综合各种因素来容错寻底？
怎样寻找好股票的合理买入点？
价值投资者该怎样构建自己的投资组合？
雪球网人气用户小小辛巴用洋洋洒洒的“箭法十三篇”为投资者系统回答了这几个问题。同时辅以大量的“箭战实例”，勾勒出了一个稳健的价值投资者的操作风格。对于A股市场的价值投资者来说，这是一本不可多得的好书。
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精彩书评 (总计7条)
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本书是雪球人气大V小小辛巴的大作，开始关注雪球后，发现了很多非常有价值的观点，当然也有受到了一些浮躁的影响。不过这本书对于我来说还是收益匪浅。首先，我非常认可他的师从鬼谷子的说法，自己非常厉害，学生也非常厉害。证明他已经将自己的方法提炼出来了，他的方法是可以学习和复制的。投资界中，要论鬼谷子，非格雷厄姆所属。格老自身的投资业绩了得，高徒也比比皆是；其次，他对于自身心态的调整也令人敬佩，从投资理念到实践，总是用小的激励和提示来平复自己的心态，格老说过，价值投资本身就是一个违反人性的活动，单靠自身的意志是否能坚持下来未尝可知，不过辛巴的心理暗示非常管用；第三，他的投资理念。他对于安全边际的理念理解入木三分，也如巴菲特说的，投资的第一要务是不要亏钱。他的投资标的物：困境好企、左侧寻底、五档买入、投资组合、依据事实、仓位控制(保留现金)和卖出。同样的，我没有他那样长的经历、也不敢贸然复制他的操作。不过我想学习也是格雷厄姆，他也推崇。不妨从理念入手，把安全边际放在第一位，所以他的左侧寻底、五档买入、投资组合和依据事实都是值得学习的；对于困境好企，我还是坚持悲观理念？会不会更差？因为我自身刚入行不久，容易设想好的未来而考虑不周。还是往后退一步。其他的我都觉得值得学习，只有这一点，自身特点的原因，暂时再往后退一步。后续再不断调整。这也是我接下来一周一本的书籍之一。 -
这是一本少见的具有可操作性的价值投资的书。我在雪球关注了小小辛巴，对他也很佩服。这本书主要阐述了他是如何在中国市场实践价值投资的。我觉得关键是找到市场的价格中枢，不同市场的价格中枢是不同的。在选股方面，在恐慌的低位买入好的行业的优势股或者反转股，这是他的核心所在。在仓位控制方面他发明了5档买入和1％战略，感觉更像是基金的操作方法。在卖出方面没有明确的阐述，希望在下一本书他总结20年经验的时候能看到。另外本书内容有效的前提是几年的熊市使得沪深股市的估值已经到了历史低位，所以才能以合理的价格买到好股票。如果涨到3000点，估计想找出一个符合要求的就很难了。 -
在最高的点位开户，在跌停潮中亏损，作为一名新进小韭菜，伤心吃面也表达不出内心的郁闷。然后看到这本小小辛巴的书，顿时有了些许安慰，清了清自己盘子里的股票，借着涨停潮回本后，再次出发。据说，华尔街的人会把真正节省的人称为价值投资者，因为便宜货的中心思想不仅贯穿投资生涯，还印衬到了现实生活。所以，不禁扪心自问，像我这种买买买都要思考好几天的好孩子，买几万块的股票尽然毫不手软真心不可思议。痛定思痛之后，随着市场再次迎来调整，抱着辛巴老师的五档买入秘籍，“小量多餐，质地有声，坚持到底”，妥妥地不慌不忙坚强。以前常听人家说，买了股票就忘记成本。但切身进入市场之后，你就会时不时地掏出手机看股价，关心着自己的总资产，几百块钱的浮盈浮亏都能影响到一天的心情。其中最大的关键原因，就是你没有信心还买得太多。边看这本书，就一边在慢慢调整手头的持仓，变得愈发谨慎但也愈发大胆。在两个最后一小时跳水的时刻，我竟然好不在意，真的能够做到“忘记你的成本”，因为，跌下来又怎么样呢，我早已做好加仓或者等待的打算。讲投资的书，只有当你真正亏钱赚钱才能够有领悟，这本书来得恰到时机。我希望能够正本清源，踏实上路。1、欧文卡恩从格雷厄姆身上学到的最重要的东西是抵御赚取快钱诱惑的能力。2、超过太多，不是自行退出，就是堕入深渊。3、投资最重要的首先是避免大的亏损，其次才是如何赚大钱。4、买入价格固化后，通常不会改变。而好企业、坏企业却不是绝对的，随着时间推移，好坏可能会发生转换，从而导致不同结果。5、挑选好企业，要么唯一，要么第一。6、一季报和半年报的研究很重要，对于把握企业全年的情况有前瞻作用，而到了三季报，只是验证年初与年中的判断而已，往往是兑现利润或发现好奇进入困境的一个依据，年报则是三季报的再延伸。7、交易的极致，无非两种，一种是追最猛的强势，赚最快的钱，另外一种是买最深的底，赚最安全的钱。8、五档逢低买入法，指对某只个股进行充分研究，综合各种因素分析，大致估算好底价区间，然后从底价开始往下划定五档逢低买入区间。大部分股票下跌总有穷尽，只要五档设置合理，多半会再五个档区内形成底部。9、投机与投资的差别在于，一个是主动地去控制方向，一个是被动地等待事实出现再评估。10、鳄鱼可以两年不迟东西，但只要猎物一靠近，它就咬住他，吃掉它，这就是鳄鱼方法。耐心等待恰当的机会出现。11、有四种卖出：被迫卖出：在持有过程中，发现买错了，不管盈利还是亏损一律卖出换股卖出：在持有过程中发现更安全更好的目标，换了换股调仓卖出补现卖出：设定买入价格有误，卖出的资金用于回补现金池的先前流出最优卖出：获得巨大收益，判断该股达到历史高位附近，兑现盈利12、对于强势的小盘成长股，轻易不换弱势股，只有到达的牛熊转换时，处于守住利润与防御的考虑，换成稳定增长股。13、晨星对软件行业研究：一流的技术在软件行业知识最小的持续竞争优势之一。14、主营收入的增长观察才是最重要的，净利润增长率的上下波动知识戏弄投资者情绪的烟幕弹而已。15、一旦市场转好，相当多的企业会释放利润，不管什么乱七八糟的企业都有很高的成长性，但其实际营收未必匹配，在高净利的基础上，市盈率反而显得偏低，不少人却以为可以长线投资了。16、林徽因：温柔要有，但不是妥协，我们要在安静中，不慌不忙的坚强。17、在高科技领域，没有技术是无法生存的，但是，技术终究是要为人民服务的，只有那些把技术与服务整合得很好的公司，才有生存能力。
精彩短评 (总计50条)
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说读这本书没用是不可能的，我读书辣么认真，一字不差地读完一本，总会有几处思想碰撞火花四溅，但像这种书说实话，我也能写出来，只是没人看。20160106：此书已送霞姐，据她说陪她度过了好多个地铁时光。 -
没读完，一般般 -
股票投资初学者很值得一读，建议精读！ -
入门读物 -
看得出来作者研究过各种理论，在研究并实践巴菲特、格雷厄姆、费雪、欧奈尔、彼得林奇之后找到了适合自己适合中国股市的炒股理论与方法，是个格雷厄姆费雪林奇的综合体。用格雷厄姆的理论找底，确保股价足够便宜，一底抵千牛；用费雪的理论挖掘股票成长空间，估值股票真正价值，寻找大牛股；最后用林奇的理论寻找小盘成长股，来一个锦上添花。如果你受不了研究各位大师的浩大工程想尽快寻找一个炒股方法那么这本书也许能帮到你 -
不用天天盯盘的炒股 -
价值投资的一个好案例。值得研究。如何在控制风险的情况下，保证稳定的利润，而又不花费大量的研究经历呢？ -
适合刚入市而且打算长期投资的小白阅读，有较完整的交易体系，开篇就提醒小白要注意风险控制！全书分上下两篇，上篇是介绍投资体系，包括投资理念（注重风控，避免亏损比盈利更重要）、选股（财务指标和季报发出的困境反转信号）、买入（安全边际的实践——容错寻底和五档买入法）、分散投资（建立股票投资组合）、仓位管理（保有现金，买入比例）、卖出（必须有合理的理由）。下篇是投资体系的应用，9到11章是博文记录的实战案例，时间少的话，每章抽最长的案例看即可。 -
看看雪球红人是如何对股票进行基本面分析的。 -
写得挺好的，可惜我不炒股 -
价值投资 -
还是有心得的，投资组合和五档买入 -
买的低 -
可理解、可参考、挺不错的，赞一个 -
很差很差 -
我在投资的过程当中往往是长短期混合，因为不同的市场不同的方法效率不同，在底部震荡市中，辛巴所推崇的价值投资五档买入是非常安全的一种策略，在牛市中，则攻击力会稍显不足。 -
一半理论+一半实战。核心是：寻找最深的底，赚最安全的钱，发觉困境好企。不过不适合新手入门，可操作性差了点。更适合有一定投资经验的人。 -
通俗易懂，比较好的入门指南 -
百箭穿杨 是作者把他多年的操作用很扎实的语言 一点点记录下来~ 作者的一些观点也比较好。最大的感触是
1 要学习格雷厄姆不是巴菲特
2 企业现金流很重要
3 投资组合
很棒 俗话说 选行业难，百箭穿杨把行业帮忙找到了 哈哈，省事~ 其次又提供了四点评价好企业的办法，但是觉得每一点都是大的课题。 然后嘞，说了四点炒鸡简单的点。
选企业就是负债率越低越好，好企业不用借钱，俺有任性的资本
1)资产中得现金越多越好，要是现金在股东权益的1/3以上企鹅高于流动负债，安全度高，有现金才有安全感，现金很重要。选好行业选
2)企业差不多就比谁的现金多。
3)产品的毛利率越高越好。
4)应收账款越少越好。 但是后面看不下去了。。。自己的原因吧 -
说实话，真的不知道写的什么，纯粹凑字数 -
雪球上最喜欢的大V，可是知易行难。 -
第一章讲的最好，风控风控，说到底还是人性的自我博弈；如果真的拿出做项目做行研的劲头去研究股票，结果应该不会差；只可惜大部分人永远是做着发财梦的投机客 -
有一定的实用性，但更多的是以基金经理的角度，所以散户就不要钻研了，直接买基金吧 -
四颗星，不能再多了，也不能再少了 -
普普通通 -
一整套的买入股票体系。不过在具体的选股标准上有点语焉不详。总之，是本真诚的书。 -
非专业散户的认真思考 -
补坑 -
现金如氧气，任何时候都要有10%的现金，才会有机动性。另外对市盈率，市净率，营收，净利润的理解独到。有彼得林奇之风。 -
价投，五档买入，分批建仓。把博客内容编成书卖，只分享成功操作，对失败的买入一笔带过，大量的废话。
文字功底很一般，书本可以更簿些。 -
说了很多实例，所以读起来不像其他股票书那样虚无缥缈，有干货的感觉。 -
周期股的估值选择，买入条件写的很明白。5档买入法，分散投资的资金管理。 -
很实在，帮我理清了一些一直不明白的问题，好书！大视野，大波段！ -
还是有些帮助，交易体系可以借鉴一些，单不完全相合 -
挺好的，但是这一波牛市，小小辛巴老师收益不怎么好 -
你总要有足够的现金，以避免别人可以决定你的未来。估值，分档买入，组合，现金。 -
“审慎估值，分档买入，持续优化，现金储备” -
个人认为辛巴还是有料的 -
安全边际，困境反转 -
哎，作者不需要硬凹那么多华丽词汇的，生硬别扭，破坏了阅读的连贯性 -
自我成长的投资者的高度。 -
后半部分的实战案例分析下操作心态即可
不要盲目听信专家推荐股票
就像不要听信专家推荐彩票 -
前期太期待，看后没啥感觉是，总的来说就是安全边际问题。讲了很多为什么要这样做（旁征博引论证），应该找什么和找到后怎么操作的问题，唯独没讲是怎么找到的。不过整本书讲解细致很难得，可能是很多都了解了所以帮助不是很大，有一些观点和作者不一致，有一些作者的分析方法和个股思维模式值得学习。 -
有所启发：安全边际，困境企业（行业）选择 -
偏向价值投资，或者说更本土化的价值投资策略 -
财务指标:资产负债率低（不能超过50%），现金多（净资产的1/3以上），毛利高，应收少（不超过营收的1/3）。
营收大增是报喜鸟，即使利润暂未跟随增长。 -
雪球上最喜欢的大V，对于自己的投资观念影响很大，这本书写的还是蛮实在的 -
预设价格，1%仓位，五档买入。自成体系。 -
满满的口水话 -
2015