反向操作實戰策略

内容概要

Anthony M. Gallea

美邦公司（Smith Barney）的資深投資組合管理董事，與他的十四人小組，共同管理六億美元的資產。撰文無數，並著有The Lump Sum手冊。

William PatalonⅢ

蓋尼特（Gannett）所屬《民主紀事》（Democrat and Chronicle）的商業記者，四度榮獲紐約州美聯社獎中的商業報導獎。也曾榮獲賓州報紙發行人協會和馬里蘭o德瓦拉新聞協會頒獎。獲有羅徹斯特理工學院企業管理碩士學位。

作者简介

內容簡介 作者簡介 目錄

《活力領導》

「東尼‧賈利亞和比爾‧巴特隆用簡潔易懂、平易近人的文字，暢談反向投資哲學，讀來收穫良多。」

——Rod Mitchell, The Mitchell Croup 總裁及投資長

從反向投資法獲得的投資概念，可以用於國內市場，也能用於國際市場。培養不受他人影響、紀律嚴謹的思考程序，是非常寶貴的一見事。」

——Mark Phillips, Ivory and sime International 董事及全球證卷部門主管

「選股時如何運用現金流量和其他的基本面量數，東尼和比爾所述鞭辟入裡。」

——Ken Burgess, Systematic Financial Management 董事及助理投資組合經理

目錄

謝辭

引言

第一篇 綜觀反向操作

第一章 何謂反向操作者？

反向操作哲學

反向指標

反向思考的指南

第二章 反向操作者的優勢

和群眾對作投資

股利和盈餘問題

消息對反向操作策略的影響

第三章 千山我獨行︰反向操作策略的心理面

與人和睦相處

有創意的反向操作者

態度形成的過程

逆勢而為

第四章 市場狂熱︰反向操作者的教訓

暸解狂熱︰反向操作者的觀點

鬱金香狂熱︰花團錦簇

1929年崩盤

避開狂熱帶來的苦難

第二篇 反向操作買進訊號

第五章 技術面分析︰十分重要的反向操作策略

技術面分析︰反向操作觀點

主要買進訊號︰價格下跌50%

反向操作個案 管理階層人事異動︰技術面具吸引力

第六章 乘著價格趨勢前行︰尋找價值

注意趨勢

價格趨勢和市場人氣

第七章 觀察內部人動向︰跟隨聰明錢買進

內部人買盤︰呼籲你買進

內部人賣盤︰賣出訊號？

善用內部人動向

反向操作個案 規模大到倒不了？從遠處觀察

反向操作個案 摔了大跟頭︰從外部觀察

第八章 股票基本面分析

基本面基礎知識

沒有效率的高效率市場

第九章 低本益比的力量

計算本益比

本益比︰成長形相對於價值型

低本益比︰納入投資組合的敲門磚

第十章 買下低價格/帳面價值比

帳面價值的意義

買得划得來

第十一章 淘選價值︰現金流量與價格/營業額比

用便宜的價格買現金流量

從低價格/營業額比股票獲利

反向操作個案 組織結構調整︰基本面具吸引力

第三篇 反向操作賣出訊號

第十二章 把風險降到最低︰反向操作策略

交易人的觀點

風險的本質

風險管理法則

報酬率最大化

第十三章 反向操作賣出︰遵守法則

買時容易賣時難

賣出︰交通法規

何時抱牢，何時拋出

第十四章 贏家計畫︰擬定你的反向操作策略

暸解你自己︰你是反向操作者嗎？

考慮時間問題︰你能自律嗎？

研究資源︰你願意做自己的家庭功課嗎？

算算你的錢︰你有多少投資資金

照計畫去做︰你能堅持既定的方法嗎？

第十五章 總結︰反向操作系統的法則

買進法則

賣出法則

風險分散法則

常識法則

附錄A︰反向操作數學

附錄B︰反向操作圖書室

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