商品和金融期货交易指南

章节摘录

插图：1　基础知识：期货入门拿起电话，向你的经纪人发出买还是卖的指令，相对较为简单。点击几下鼠标，将你的委托单发送到交易场内也不是很难。要了解资金怎样运转，真的也不是太难。然而，难就难在如何从市场中获取利润（本书随后将解决这个问题），但你总得找到入门的地方。本章就是针对那些需要学习期货交易基本知识的读者，我们就从这里开始。商品不仅仅是生活中不可或缺的，而且绝对也是提高生活质量的必要条件。民以食为天。每天，全世界各个商品交易所要交易数以十亿美元计的农产品——包括大豆、大米、玉米、小麦、牛肉、猪肉、可可、咖啡、糖以及橙汁。商品交易所最初就是从交易食品开始的。19世纪中叶，美国一些商人开始组建一些市场论坛，以促进农产品的交易。随着时间的推移，农场主和粮食商人在主要市场里相聚，确立产品的质量和数量标准，并且确定交易规则。短短几十年间，世界各国如雨后春笋般涌现了1600多家交易所，遍布在各地的铁路终点站、内陆码头和海港。到20世纪初，随着通信和交通的日益发达，芝加哥等一些主要城市的市中心开始建立集中的仓库。交易不再仅仅是区域化，而是国家化，很多较小的交易所则逐渐消失。在当今的全球市场，约有30家主要的交易所，全世界80％的商品都在这些交易所中的十多家中进行交易。每一种对商业和人民生活极为重要的商品，都会出现在这些交易所里。每个交易日，都有价值数十亿美元的能源产品——包括取暖用石油、汽油、天然气以及电——进行交易。没有这些工业用金属（包括铜、铝、锌、铅、钯、镍、锡）、贵金属（比如金、银、铂金），我们怎样生活？有些金属既被视为工业用金属，也被视为贵金属。没有木材产品和编织品，我们怎样生活？很难想象。然而，这些重要的生产资料是怎样确定价格的，极少有人知道。

前言

为什么交易期货最近几年，我发现商品期货市场的价格震荡比其他任何市场都更引人瞩目——这些变化可以真正使人与人之间产生巨大的财富差别（要么更富有，要么更贫穷）。由于商品期货存在固有的杠杆属性，因而在这一市场上，人们财富的增减速度，比其他任何市场都快。尽管这样，商品期货市场所具有的潜力，仍没有真正得到完全开发。你想知道这是为什么吗？为什么写这本书迄今为止，我从事商品期货交易已经超过25年了。作为与个人投资者和公司合作的交易公司的老板，我见证了数千笔交易，也亲自参与了数千笔交易。我亲眼见证了财富的滚滚而来和蒸发一空。经历的时间长了，你会学到一些东西，而我的目标就是与大家分享我所学到的东西。通过这种分享，我可以帮助你学会应对我曾经历过的困境，并使你能够一步跳到成功的康庄大道上。当然，我也还在学习，而且要学习的东西依然很多。本书的第三版，可能是我出版的最后一本书（我是一个交易者，不是一位作家），而且毫无疑问，也是我最好的作品。我之所以称它为最好的作品，是因为我比从前写书的时候更老，而随着你慢慢变老，你学到的东西也更多。有些人认为交易是年轻人的游戏，不过，我可以诚实地告诉你，在25年的交易经历之后，我现在交易时的压力比年轻时更小，更富有成效，而且也更稳重。这是因为随着人们变老，自我就变得不太重要，而且我发现，当交易者把自我感觉优先于市场的主流趋势时，就会导致一败涂地。我并没有试图使本书成为适合任何人的万能金钥匙，我是为新手和老手写作本书。这意味着对于那些已经深陷危机四伏的商品交易市场的人，本书可以成为首选参考书。本书还旨在帮助那些正在从事交易、希望提高交易业绩的人。什么将令你成功？你需要耐心、勇气、纪律和远见。我无法将这些品质直接传授给你，相反，我只能告诉你要寻求些什么，注意些什么。我们可以起步慢一点，然后建立一个大师级的交易计划。在此过程中，我会与你分享一些逸闻趣事。

媒体关注与评论

毫无疑问，这是我有生以来读过的最佳业内著作！它不仅对刚刚涉足期货的新手而言是完美的指导，对具有一定经验的老手，也足够全面，值得他们一次又一次回味。即使是精通此行的交易员，也乐于读这些故事。相信我，它们是真实的故事！　　——Joseph M. Orlick，芝加哥期货交易所这是一本用户友好型的商品期货交易指南，精彩不容错过。　　——-Patrick L. Young，《新资本市场革命》作者这是任何期货玩家的必读之作，克莱曼揭开了广大散户与市场巨人竞争时总是成为输家的秘密所在。　　——Mary Cashman，全球商品期货情报公司国际业务总监纪律和执行是商品期货中最重要，也是最难处理的两个方面。克莱曼提供了这两个问题的解决方案，而且是极好的方法。清晰明了、简明扼要的写作风格将吸引你继续读下去，并帮助你成为一位优秀的交易员。　　——Yiannis G. Mostrous，《华尔街赢家》编辑、知名理财顾问

内容概要

乔治·克莱曼(George Kleinman)，商品期货资源公司的董事长，该公司是一家久负盛名的期货和期权咨询、经纪和交易公司，总部位于内华达州塔霍湖。克莱曼拥有长达25年以上的交易经历。1977年，他以美林证券商品期货部期货经纪人的身份首次进入这一行业，后来成为美林证券“黄金圈”的成员之一。所谓“黄金圈”，是指该公司在全球排名位列前十的商品经纪人。1983年，克莱曼创办了商品期货资源公司，由于出色的交易业绩，该公司在国家级的出版物上屡被提及。



    20多年来，克莱曼一直是交易所会员，目前是纽约商品交易所会员和明尼阿波利斯谷物交易所会员(前董事会成员)。他还是美国国家期货协会的成员、《期货趋势》杂志的执行主编。

书籍目录

前言引言1　基础知识：期货入门　期货市场和期货合约　卖空和买空一样容易　保证金和金融杠杆　交割月份　经纪人和佣金　期货玩家　套期保值举例　交易所、公开叫价和清算所　监管机构与监管　怎样下委托单　结论2　期货交易中级课程　零和游戏　资金管理　相反理论　价差交易和跨式交易　正常还是反转　来自坟墓的声音3　一个恶魔的故事4　基础知识：期权入门　什么是期权　期权怎样运作5　期权交易的高级策略　购买期权以保护期货　卖出期权作为套期保值策略　售出有保护的期权　期权价差交易　跨式组合和宽跨式组合　蝶形价差交易　比率6　期权交易的8大盈利规则　【盈利规则1】远离深度实值期权　【盈利规则2】远离深度虚值期权　【盈利规则3】适度交易虚值期权、两平期权或实值期权　【盈利规则4】把握好时机　【盈利规则5】看涨行情下，售出有保护的看涨期权：看跌行情下，售出有保护的看跌期权　【盈利规则6】在“正常”的市场里卖出跨式组合和宽跨式组合　【盈利规则7】寻找反向价差交易的机会　【盈利规则8】使用期权为有利润的期货头寸套期保值7　基本面分析　基本面分析　技术面分析　哪种是最佳方法　金融期货　货币期货　能源期货　农产品期货　肉类期货　金属期货8　技术面分析　技术面分析真管用吗　价格走势图　跳空缺口　未平仓合约　OX图　日本蜡烛图　价差交易——宝贵的预测工具　为什么技术面分析意义重大9　最有价值的技术工具——移动平均线　底部选择者VS趋势跟踪者　移动的快照　移动平均线基础知识　简单移动平均线　移动平均线应采用多少天的长度　小结10　跟我学使用移动平均线　第1步　第2步　取得最大成功的其他规则11　当日交易的秘诀　必备的9条当日交易规则　趋势反转日交易系统12　期货玩家的心态　动机　成功交易的6大障碍　资金管理　如果你感觉不好，交易就不会好　你的优势13　玩转期货的25大秘诀　【秘诀1】趋势是朋友　【秘诀2】看重市场对价格的反应　【秘诀3】最棒的交易往往是最难的　【秘诀4】先订计划，然后执行　【秘诀5】大胆交易　【秘诀6】不要后悔　【秘诀7】资金管理是关键　【秘诀8】专攻某一领域，往往更易成功　【秘诀9】有耐心就有回报　【秘诀10】果断交易　【秘诀11】报价机会诱使你上当　【秘诀12】要抱怀疑态度　【秘诀13】对时间敏感　【秘诀14】注意市场对“新闻”的反应　【秘诀15】生病或疲倦时绝不要交易　【秘诀16】过度交易是最大的敌人　【秘诀17】市场狂热时，务必冷静　【秘诀18】绝不让可观的利润转变成亏损　【秘诀19】市场拿不准时，暂时退出　【秘诀20】多样化来分散风险　【秘诀21】在正确的方向中连续投机，累积利润　【秘诀22】注意盘整后的突破　【秘诀23】要进入相对较强的头寸　【秘诀24】停板是支撑与阻力的重要指标　【秘诀25】绝不要摊平亏损14　利弗莫尔的秘诀　获取巨额利润的秘诀就是使大行情的利润最大化　杰西·利弗莫尔　那些判断准确且能耐心等待的交易员

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作者简介

《商品和金融期货交易指南》内容简介：赢得零和游戏：每一位商品和金融期货的赢家，总会对应着一位输家；《商品和金融期货交易指南》告诉你怎样成为赢家。趋势是你的朋友：如何在按照趋势运行的市场中获取利润。何时进场，何时退场：如何判断一轮行情的启动和结束。

二十五条交易秘诀：一生的经验，归纳为二十五条至关重要的秘诀。

相比其他任何市场，商品和金融期货市场能够更为迅速地创造巨额财富，同样也可以更为迅速地蒸发财富。这是一场总有人输，也总有人赢的零和游戏。赌注相当大，但对那些擅长交易的人而言，回报也相当可观。《商品和金融期货交易指南》一书向你展示如何在这场游戏中立于不败之地。

作者乔治·克莱曼是一位经验丰富的交易员，基于其25年的成功交易实践，克莱曼从最基本的基础知识开始——包括期货和期权交易最基本的入门知识、交易者的心态如何影响市场，以及如何避免掉入交易陷阱。

《商品和金融期货交易指南》是《商品和金融期货交易指南》的第三版，提供了最新的电子交易数据、最新的合约以及最新的交易方法，这在其他同类书籍中是无法获得的。《商品和金融期货交易指南》前两个版本已经成为了全球畅销书。第三版则提供了更多有益的观点和建议，使你能够赢得商品和金融期货游戏——而且是大获全胜。

图书封面

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