外汇交易进阶

章节摘录

　　期货交易中的对冲机制在外汇期货交易中同样适用。大量投资者从事外 汇期货合约买卖的目的是为了赚取合约价格波动中的差价，而不是为了在最 终的交割日获得另一种货币。因此，大量持有外汇期货合约的投资者都会在 最终交割日前，通过相反的操作（即对冲），终止履行合约的义务。对冲机制 和保证金交易为投资者从事外汇期货交易提供了极大的便利。 目前，世界上有外汇期货交易的期货市场主要有：芝加哥商业交易所、 伦敦国际金融期货交易所、新加坡国际金融期货交易所、东京国际金融期货 交易所、法国国际期货交易所。我国的期货交易所目前还没有上市外汇期货 交易品种。 3．外汇合约现货交易 外汇合约现货交易，又称外汇保证金交易、按金交易、虚盘交易，指投 资者与专业从事外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商）签订委托买卖 外汇的合约，缴付一定比率（一般不超过10％）的交易保证金，便可按一定融 资倍数买卖十万、几十万甚至上百万美元的外汇。这种合约形式的买卖只是 对某种外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下 跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风 险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的 参与。 外汇合约现货交易与外汇期货交易有很多共同点，如合约约定的外币金 额分别是62500英镑、125000欧元、100000加元、12500000日元、125000瑞 士法郎；实’行保证金交易；可以通过对冲结束交易；可以先买后卖，也可 以先卖后买等。外汇合约现货交易与外汇期货交易最大的不同是，外汇合约 现货交易不需要进行最终交割，没有到期必须交割的限制。 外汇期货交易必须在专门的期货交易所进行，而外汇合约现货交易则没 有专门的交易场所。外汇合约现货交易以做市商方式进行。专业从事外汇买 卖的金融公司（银行、交易商或经济商）就是外汇合约现货交易市场的做市商 。投资者在一家金融公司开立外汇交易账户后，这家金融公司就以做市商的 形式成为投资者交易外汇的对手方。投资者按照外汇合约现货交易做市商公 布的买进、卖出价格卖出、买进外汇合约，做市商必须保证交易的实现。 投资者可以根据自己保证金的多少，买卖几个或几十个合约。一般情况 下，投资者利用1000美元的保证金就可以买卖一个合约，当外币上升或下降 ，投资者的赢利与亏损是按合约的金额即10万美元来计算的。一直到20世纪 90年代，外汇交易还是只有那些手握重金的大腕才能玩得起的游戏。那时要 进场交易，你起码要拥有1000万一5000万美元的资本！然而，由于互联网的 迅速发展，在线外汇交易公司现在有能力提供交易账户给我们这些“零售” 交易者了。 1997年以来，随着互联网的发展，在线外汇保证金交易已经风靡世界， 成为外汇交易的流行方式，不仅银行间交易已开始采用在线方式，个人也越 来越多地通过互联网参与外汇市场交易。 外汇在线保证金交易本质上是一 种外汇合约现货交易。外汇在线保证金交易与外汇合约现货交易的主要区别 是合约约定的货币数量不同。一个标准外汇在线保证金交易合约约定的货币 数量，对日元、瑞士法郎、加拿大元是100000美元，其他货币为100000英镑 、100000欧元。外汇在线保证金交易还有一种“迷你”合约，其约定的货币 数量，对日元、瑞士法郎、加拿大元是10000美元，其他货币为10000英镑、 10000欧元。 在线外汇交易的发展，打破了地域的局限，使得原来必须依赖本地经纪 商才能参与外汇交易的个人和小型机构投资者，可以更加方便地进行外汇投 资。 随着外汇储备的快速增长，我国的外汇管理政策也逐渐有了一些变化， 如我国公民每年的外汇用汇额度提高到了50000美元等值外币，购汇手续也 大大简化。在个人参与外汇交易方面，国家的政策也有了一些变化。在前些 年严厉打击地下外汇保证金交易的基础上，我国开始了个人外汇保证金交易 的试点。目前，交通银行在北京、上海等地提供的“满金宝”外汇交易方式 ，就是一种外汇保证金交易。其他商业银行也在积极筹备个人外汇合约现货 交易业务。 四、外汇交易的特点 1．一个24小时运转的市场 外汇市场从星期一早上到星期六凌晨，不停地运转，似乎它从不需要太 多的休息。这对那些想利用闲余时间从事外汇交易的人来说真是天赐良机， 因为你可以选择自己最适合交易的时间——可以是早上，也可以是中午，当 然也能选择夜深人静、万物沉寂之时。 2．高度流动性的市场 在现货外汇市场，每天的交易量几乎高达20000亿美元。这使得外汇市 场成为全球最大和最具流动性的市场。这个市场的交易规模使其他市场相形 见绌。外汇市场的日交易总额相当于证券和期货市场日交易量总额的三倍多 。 外汇市场的高流动性意味着在正常的市场条件下，鼠标轻轻一点你就能 按照自己的意图立即买进或者卖出。你甚至能够设置你的在线交易平台在你 限价订单所在的位置自动了结赢利头寸，或者当价格反向运动时自动平掉到 达你设置止损订单位置的亏损头寸。 3．很难坐庄的市场 你在股票市场上经常听到某某基金或者庄家买进或卖出某只股票吧。在 股票市场中，资金雄厚的个人和机构确实经常左右股票价格的变动。 在现货交易中，由于外汇市场强大的流动性使得任何基金或者银行控制 特定货币的能力被大大削弱，甚至可以忽略不计。银行、对冲基金、政府机 构、货币经纪商以及资产雄厚的个人都仅仅是现货外汇市场中的一个参与者 。 4．杠杆效应。借鸡生蛋 从事外汇交易，小数额的保证金账户就能控制较大数目的总合约价值。 杠杆给予交易者赚取可观利润的能力，同时将资本风险降到最低。举例而言 ，外汇交易商提供了200：l的杠杆，这意味着50美元的保证金可以买卖价值 10000美元的某种货币。同样，动用500美元的保证金，一个交易者就能够交 易价值100000美元的某种货币。与此相对，证券交易一般是没有保证金交易 的，而期货交易虽然实行保证金交易，但其杠杆比率远小于外汇交易。 5．较低的交易成本 在正常市场条件下，小额交易成本，也就是买卖价间的点差一般小于O ．1％。而在较大的交易商那里可以拿到低至0．07％的点差，现在一般可以 拿到3～5个点的交易点差。当然，费用的高低同时也取决于你的杠杆水平， 稍后将对此加以解释。 6．“迷你”和“微型”交易 或许你认为作为一个货币交易者需要耗费大量的金钱。而事实却是，与 交易股票、期权和期货相比而言，交易外汇并不那么破费。在线外汇交易商 提供“迷你”交易账户和“微型”交易账户，部分这种账户只需存入300美 元，甚至更少。注意，我们这里并没有说你应该开立一个这类账户，而是告 诉你即使那些没有什么起始资金的普通人也能参与外汇市场。P8-10

前言

　　成功，对每一个有理想的人来说，都是其一生奋斗的目标。对于“成功 ”，不同的人有不同的理解：有些人认为拥有一生花费不尽的财富就是成功 ；有些人认为住华房、驾豪车就是成功；有些人认为青史留名即是成功；有 些人认为拥有对他人的影响力即是成功……我认为真正的成功就是获得自由 ，就是只要自己愿意就可以办到！用《穷爸爸富爸爸》的作者罗伯特·清崎 先生的话来说：成功，就是获得财务自由。 从这个角度来看，一个人如果想要获得成功，可以有很多种方法：可以 辛勤劳动，可以办个企业，可以开发一种新技术、新产品，可以买彩票，可 以投资证券、期货……在这里，我想向你介绍一种获得成功的终极方法。 这种方法所需的装备极其简单：一台接入互联网的电脑，一张书桌，一 把舒服的靠背椅！设想一下这样的场景： 1．坐在电脑前面，或者是坐在沙发上，把笔记本电脑放在膝盖上。 2．打开电脑，确认互联网接入服务正常。 3．打开交易程序，进入交易平台界面。 4．交易。 5．“捡钱，放进1：1袋！” 怎么样，是不是很简单？你心里可能充满了怀疑：赚钱就这么容易吗？ 是的，赚钱就是这么容易！这就是外汇交易的魅力所在！我向你介绍的 获得成功的终极方法就是：投资外汇！ 让我们来看看投资外汇的优点： ·你是你自己的老板！ ·你不需要任何客户！ ·你不需要雇用任何员工！ ·你不需要和政府官员打交道！ ·只要你有高速的互联网接入服务，你就可以在世界任何一个地方经营 你的业务，无论是在居家、工作、度假或是其他场合。 ·你永远不需要担心工作的安全性、紧迫性，以及其他任何与工作相关 的事项。 ·你不需要担心员工薪水、罢工、怠工、租金上涨、租约问题、诉讼等 问题。 ·你不需要硬着头皮去打销售电话。 ·你可以自行决定工作日安排。 ·你可以自行决定休假的安排。 这世上还有比投资外汇更简单的职业吗？我是想不出来了。你可能还是 心存疑虑：投资证券、期货不是也一样吗？那就请你打开本书，看看书中的 介绍吧。在本书中你将会发现，证券、期货是远不能与外汇相比的。 怎么样，朋友，我们一起开始“捡钱”吧！ 十分抱歉，朋友，在开始“捡钱”的时候，我要给你泼一盆冷水：我以 100％诚实的态度告诉你，所有外汇交易者在交易中都存在亏损！ 世界上存在两个最难研究的对象：一是人心，二是混沌现象。金融市场 则是这两者的天然结合。我曾经在互联网上看到如下一段文字，虽然已经过 了大约一年但是仍然清晰记得其中的每一个字。它表达的感情，也许是每个 踏进外汇市场的斗士都曾经经历过的，或者将要经历的，或者正在经历的： 你真的愿意并且能够将自己一生的时间、精力和智慧，全部押在可能令 你一败涂地的外汇交易事业中吗？ 你真的能忍受在经历了三年或更长时间的刻苦研究、认真揣摩之后，仍 旧无法摆脱亏损的境地吗？ 你的朋友和同学通过稳定的工作买了房、车的时候，你仍旧一无所有、 口袋空空；虽然你有那么多的别人无从知晓的苦难和勤奋，但并没有相应的 回报。这种情况下，你依然能够矢志不渝吗？你真的能够坚持到成功吗？ 在一个成功率如此之低而且充满了高智商人士的市场，你凭什么能断定 你会成为那一小撮成功的人士之一？ 家人和朋友可能觉得你是在浪费青春、不务正业、寄托于缥缈的希望， 唯独你自己不屈不挠地在误解的氛围里默默抗争，有时候似乎自己也丧失了 勇气，但是内心的微光总是在引导着自己的意志前行。对于喜欢冒险并能控 制风险和情绪的朋友来讲，这里就是天堂，因为这里是公平竞争的净土，这 里完全凭本事获得收获，想不劳而获最终将被淘汰出局！ 如何在这个残酷的市场中生存而不被淘汰出局并最终获得成功呢？答案 只有一个：学习！ 对于外汇交易的新手来说，外汇交易方面的培训是极其关键的。 本书所要介绍的内容就是用来帮助你从一个初学者成为一个成功的外汇 交易大师的系列进阶课程。在本书中，你将会学到关于外汇交易的知识、技 巧、策略以及系统。整个课程安排力图涵盖真实外汇交易的所有方面：你将 学习如何确认良好的交易机会，如何进行择时交易，以及什么时候兑现你的 利润或者结束已经不再正确的交易。 如同你在接受学校教育时必须依次经历小学、初中、高中一样，我们的 外汇交易课程也是逐步的分阶段展开的。但在我们的课程中，将不再以“小 学”、“初中”、“高中”来划分，取而代之的是“初阶”、“中阶”、“ 高阶”——我们以各种武道的阶段作为类似的划分。 但我们的课程还远不止这些，就像学校教育远近不止高中水平一样。 如果你整个中学阶段成绩不错，那么你将通过高考进入大学！当然，我 们的课程中没有“大学阶段”这个称呼，不用你再交额外的求学费用，更不 用论文答辩。听起来多么简单啊！但金融市场总是会帮我们向你收取足够的 学费的，而且很多人在没有系统地学习交易知识和技巧之前总是很难通过“ 市场交易学位委员会”的．“论文答辩”。当然，如果你通过了这个“论文 答辩”，你将比大学毕业生更能赚钱，毕竟金融交易比读大学更花钱。 作为一家私人基金，我们一直致力于交易策略和交易系统的统计和完善 ，所以在本书中我们将专门结合基础知识提供十几个非常有效的交易框架和 系统，也在本书最后部分提出我们自己在交易中采用的三个有效策略。我们 希望这些在实际操作中被证明为成功的策略可以为你带来能力的提高和新的 收获。 我们对成功交易大师的定义是他或她能够很容易地完成下面三件事情： 1．赚取利润。 2．保住利润。 3．重复上面两个步骤。 如果你能够重复进行上面三个步骤，那么你就已经步入高手之列了。你 将发现自由的空气为你而流动，金融市场为你而设！ W.St.Shocker 2007年8月15日

内容概要

魏强斌长期研习神经语言程式学（NLP）和教练技术（CP）在金融交易和相关技能培训中的运用，从事股票，外汇和黃金的一线交易，供职子Dina privately-ownedinvestmenf & speculation fund，任首席策略师。在总结艾略持波浪理论和隧道交易法理论以及gartley理论的基础上，结合基本面分析创立丁独特的“三观”分析方法 [triviews anatysis key to trading Way]，并将金融易学融入其中。曾以别名为长阳证券书系翻译过《The value Connection》一书，并在《上海经济》等各类媒体发表过许多经济和金融文章。

书籍目录

初阶课程第一阶  外汇市场与外汇交易  一、外汇  二、外汇市场  三、外汇交易方式  四、外汇交易的特点第二阶  开立交易账户  一、选择经纪商的标准  二、谨防外汇诈骗  三、开立交易账户第三阶  外汇交易过程  一、看懂交易报价   二、做多与做空  三、买价、卖价、点差  四、“点”和“手”   五、交易订单类型  六、展期利息计算  七、盈亏计算  八、外汇交易基本术语第四阶  外汇交易分析概述  一、基本面分析与技术面分析  二、影响短期外汇市场的基本面因素  三、技术分析图表类型第五阶  MT 4．0软件的使用  一、MetaTrader简介  二、MetaTrader分析功能图解  三、更换MT 4．0服务器的方法第六阶  外汇交易风险  一、交易亏损的原因及解决办法  二、停损的观念  三、致命的交易习惯  四、从模拟账户开始第七阶  外汇交易员毙命的首要原因  一、杠杆杀手  二、杠杆的定义  三、保证金的定义  四、保证金通知的例子  五、更高的杠杆  六、杠杆是如何影响交易成本的  七、不要低估了杠杆中阶课程第八阶  日本蜡烛图技术  一、蜡烛线的构成  二、实体和影线  三、蜡烛线的基本形态  四、反转形态(Reversal Patterns)  五、典型的蜡烛线形态第九阶  支撑和阻力、趋势线和通道  一、支撑和阻力  二、趋势线  三、通道  四、利用阻力和支撑的交易系统第十阶  菲波纳奇比率  一、什么是菲波纳奇比率  二、菲波纳奇回调  三、菲波纳奇扩展第十一阶  移动平均线  一、使价格运动平滑  二、简单移动平均线(SMA)   三、指数移动平均线(EMA)   四、简单移动平均线和指数移动平均线比较  五、葛氏均线八法第十二阶  常用图表技术指标  一、布林带(Bollinger Bands)    二、MACD  三、抛物线(Parabolic SAR)  四、随机振荡指标(Stochastics)    五、相对强弱指数(Relative Strength Index)  六、凯尔特通道(Kehner Channel)  七、真实波动幅度均值(ATR)    八、KDJ指标  九、综合运用第十三阶  主要经济数据详解  一、失业率  二、消费者物价指数  三、生产者物价指数  四、利率(美国联邦储备委员会的褐皮书)    五、国内生产总值  六、贸易余额  七、经常账  八、耐用品订单  九、预算赤字  十、供应链管理协会指数(制造业调查报告和非制造业调查报告)    十一、采购经理人指数(芝加哥)    十二、德国IFO经济景气指数  十三、日本短观报告  十四、美国新屋开工及建造许可证  十五、美国工业产值和产能利用率第十四阶  振荡指标和动量指标  一、领先指标和滞后指标  二、振荡指标／领先指标  三、动能指标／滞后指标  四、价值百万的问题第十五阶  重要的图形  一、对称三角形  二、上升三角形  三、下降三角形  四、双顶  五、双底  六、头肩顶  七、头肩底第十六阶  轴心点系统  一、轴心点系统(Pivot Points)  二、计算轴心点  三、运用轴心点系统进行交易  四、外汇轴心点交易的建议第十七阶  主要货币对的历史走势和影响因素  一、欧元／美元的历史走势和影响因素  二、英镑／美元的历史走势和影响因素  三、美元／瑞士法郎的历史走势和影响因素  四、美元／日元的历史走势和影响因素  五、美元／加拿大元的历史走势和影响因素  六、澳大利亚元／美元的历史走势和影响因素高阶课程第十八阶  多重时间框架  一、交易时间框架的选择  二、时间框架剖析  三、多重时间框架涉及的问题  四、多重时间框架交易系统第十九阶  艾略特波浪理论  一、5—3浪模式  二、abc调整浪模式  三、浪的全息第二十阶  创建你自己的交易系统  一、关于交易系统的真相  二、六步创建你的交易系统  三、测试你的交易系统  四、一个简单的示范交易系统  五、示范交易系统的简单运用第二十一阶  掌握最佳交易时间  一、外汇市场的运作时间  二、一周当中最适合交易的日子  三、容易赔钱的交易时间  四、不能在活跃时间交易怎么办第二十二阶  资金管理  一、资金管理的基础知识  二、资金下降率和最大资金下降率  三、不要输掉你的枪  四、风险报酬比(Risk to Reward)    五、正金字塔加仓和小偷策略  六、常见资金管理技巧  七、反传统风险管理原则的网格操作法第二十三阶  计划你的交易交易你的计划  一、为什么要计划交易  二、一个交易计划应该具备的要素  三、一个交易体系(大交易系统)的构建  大师课程第二十四阶  交易个性  一、发现你的交易个性  二、交易个性的类型  三、你是什么样的交易者第二十五阶  交易数据行情  一、交易消息  二、可交易的数据报告  三、在你的风险承受度之内交易  四、数据行情的基本交易方法第二十六阶  市场情绪  一、外汇市场中的大众情绪分析  二、交易商持仓报告(Commitment of Traders Report)  三、如何利用COT报告第二十七阶  美元指数  一、美元指数的成分  二、美元指数的计算  三、如何解读美元指数  四、贸易加权美元指数第二十八阶  套息交易  一、套息交易的基本概念  二、外汇市场的套息交易的运作过程  三、息差交易的风险  四、息差交易的准则第二十九阶  商品货币  一、商品货币  二、加拿大元和石油  三、澳大利亚元和黄金  四、新西兰元第三十阶  交叉货币  一、交叉货币的基本概念  二、回到基本面分析  三、合成货币对第三十一阶  背离交易  一、背离交易  二、正常背离  三、隐含背离  四、交易背离  五、背离交易的九条规则第三十二阶  帝娜薄利交易策略  一、刮头皮交易的要素  二、适合薄利交易的货币对  三、适合薄利交易的时间段  四、内推检验第三十三阶  帝娜消息交易策略  一、消息交易的基础  二、消息交易的策略  三、查看财经日历  四、关键的基本面数据  五、常用经济指标中英文对照  六、消息交易策略的具体运用  七、简单练习  八、策略的深入  九、振荡情形  十、冷行情  十一、高级策略第三十四阶  帝娜趋势交易策略  一、交易系统的介绍  二、交易的货币对  三、系统基础  四、系统的规则  五、系统的调适  六、扩展到日内交易第三十五阶  慵懒外汇交易员的掘金之路  一、你需要支付的代价  二、教育  三、时间  四、交易资本  五、心理附录一  外汇交易术语汇编附录二  外汇交易常用网站

作者简介

在《外汇交易进阶:从新手到大师的成功之路(第2版)》中你将会发现证券、期货远不能与外汇相比，你能够学到关于外汇交易的知识，技巧、策略以及系统。《外汇交易进阶:从新手到大师的成功之路(第2版)》的框架安排力图涵盖真是外汇交易的所有方面：你将学习如何确认良好的交易机会，如何进行择时交易，以及什么时候兑现你的利润或者结束已经不再正确的交易。《外汇交易进阶:从新手到大师的成功之路(第2版)》将结合基础知识专门提供十几个非常有效的交易框架和系统，希望这些在实际操作中被证明为成功的策略可以使你的能力得到提高和获得新的收获。

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