投资组合理论与资本市场

内容概要

威廉F.夏普(WilliamcF.Sharpe)博士与哈里.马柯维茨(HarrycMarkowitz)和默顿.米勒(MertoncMiller)由于对资本资产定价模型(CAPM)的贡献而共同获得了1990年诺贝尔经济学奖.

自1970年始,夏普博士任教于斯坦福大学,现在他是斯坦福大学商学研究生院的金融学名誉退休讲座教授.

除了资本资产定价模型和为估计投资表现而被广泛应用的夏普比率外,他对投资学领域的其他贡献还包括对期权和其他偶发要求权估值的关键性方法.在资产配置过程中使用的一种计算机方法和估计投资基金类型和表现的技术.夏普博士的其他著作包括《资产配置工具》《投资学原理》和《投资学》(与哥顿J.亚历山大(GordoncJ.Alexander)和杰佛里.贝利(JeffreycBailey)合著).

他是美国金融学会的前任主席和提供在线投资咨询的金融工程公司的主席.

作者简介

自从威廉F.夏普在60年代早期的博士论文题目中提出创意以来，资本资产定价模型(CAPM) 便成为现代投资理论的核心。通过解释每一种投资会遭受两种显著的风险----位于市场中的系统性风险和与一个公司命运相关的非系统风险，CAPM代表了一种数量化的、复杂的但是可以理解的测度与投资者承担风险的收益相关的组合风险的模型。 1970年出版的《投资组合理论与资本市场》一书向广泛的读者介绍了CAPM，并且奠定了夏普博士作为金融思想巨人的地位。今天，麦格劳--希尔国际公司不无骄傲地再版经过慎重修正的《投资组合理论与资本市场》,实际上，再版与原版没有显著变化，但是夏普博士为再版写了一个新的序言，其中进一步讨论了 CAPM的影响并论述其在今天市场中的地位。因此，这一版本就仍十分关键的处理投资和风险的内容来说，仍具有历史性的重要意义。威廉F.夏普的《投资组合理论与资本市场》是第一本把多少世纪以来的定价和风险知识联系在一起，并以精确的、简明易懂的显著有效的方式表述的著作。利用这一机会，在你的图书馆中增加这一本麦格劳--希尔公司经典藏书版本，你将再一次发现威廉F.夏普博士对不确定性和定价与风险的关系具有史无前例的洞察力，这对于今天金融领域的投资者和学生来说，与70年代的投资者和学生相比，至少具有同样大的价值。

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