金融工程学原理

内容概要

萨利赫·N·内夫特奇教授（1947—2009），是金融市场与金融工程领域首屈一指的著名学者。他是纽约市社会研究新学院的全球金融项目主任，同时还任职于瑞士FAME项目、雷丁大学ISMA中心和香港科技大学。他在明尼苏达大学获得博士学位，曾任教于乔治华盛顿大学和纽约市立大学研究生院。他还曾是许多国际金融机构、银行和政府部门的顾问。内夫特奇教授同时在数理金融领域是一位活跃且高产的学者，他以使用清晰而通俗易懂的方法著称。

书籍目录

第1章 导论

1．独特的金融工具

2．货币市场问题

3．税收例子

4．贯穿本书的主线

5．交易波动性

6．结论

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案例研究：日本贷款和远期

第2章 概念和定义

1．引论

2．市场

3．参与者

4．交易机制

5．市场惯例

6．金融工具

7．头寸

8．辛迪加过程

9．结论

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附录2—1 对冲基金行业

习题

第 3章 现金流工程与远期合约

1．引论

2．什么是合成

3．远期合约

4．货币远期合约

5．合成和定价

6．合约方程

7．应用

8．“更好的”合成

9?期货

10．远期合约惯例

11．结论

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习题

案例研究：1998年HKMA和对冲基金

第 4章 简单利率衍生工具工程

1．引论

2．Libor和其他基准利率

3．远期贷款

4．远期利率协议

5．期货：欧洲货币合约

6．现实世界的复杂性

7．远期利率与期限结构

8．惯例

9．题外话：剥离品

10．结论

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习题

第 5章 互换工程引论

1．互换的逻辑方法

2．应用

3．工具：互换

4．互换类型

5． 利率互换工程

6．互换的使用

7．新发行证券的互换机制

8．相关惯例

9．货币互换与外汇互换

10．新增术语

11．结论

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习题

第 6章 金融工程中的回购市场策略

1．引论

2．什么是回购

3．回购的类型

4．权益回购

5．回购市场策略

6．利用回购的合成

7．结论

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习题

案例研究：最便宜交割债券和回购套利

第 7章 动态复制方法与合成

1．引论

2．例子

3．静态复制回顾

4．“特定”合成

5．动态复制原理

6．某些重要条件

7．现实生活的复杂性

8．结论

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习题

第 8章 期权交易机制

1．引论

2．什么是期权

3．期权的定义与符号

4．作为波动性工具的期权

5．期权的各种工具

6．希腊字母和应用

7．现实生活的复杂性

8．结论：什么是期权

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附录 8—1

附录8—2

习题

第 9章 凸性头寸工程

1．引论

2．谜题

3．债券凸性交易

4．凸性的来源

5．特殊工具：跨货币

6．结论

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习题

案例研究：长期债券的凸性、互换和套利

第 10章 期权工程及其应用

1．引论

2．期权交易策略

3．基于波动性的交易策略

4．奇异期权

5．报价惯例

6．现实世界的复杂性

7．结论

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习题

第 11章 金融工程定价工具

1．引论

2．定价方法概要

3．框架

4．应用

5．基本定理的意义

6．无套利的动态特性

7．选择何种定价方法

8．结论

阅读建议

附录11—1 基本定理的简单经济学

习题

第 12章 基本定理的某些应用

1．引论

2．应用1：蒙特卡洛方法

3．应用2：校准

4．应用3：跨货币

5．结论

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习题

第 13章 固定收益工程

1．引论

2．互换的框架

3．期限结构建模

4．动态期限结构

5．测度变换技术

6．应用

7．后置支付互换与凸性

8．交叉货币互换

9．差额（跨货币）互换

10． 结论

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附录13—1 实际中的收益率曲线计算

习题

第 14章 波动性工程、波动性互换和波动性交易工具

1．引论

2．波动性头寸

3．波动性收益的不变性

4．纯波动性头寸

5．波动性互换

6．合约的某些应用

7．何种波动性？

8．结论

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习题

第 15章 作为资产类的波动性与微笑

1．引论：作为资产类的波动性

2．作为融资工具的波动性

3．微笑

4．狄拉克delta函数

5．在期权收益中的应用

6．布里登利曾伯格简化

7．gamma收益的期权价格特征

8 ． 笑引论

9． 准备知识

10． 微笑初议

11． 什么是波动性微笑

12．?微笑的动态特性

13．? 如何解释微笑

14．?微笑的相关事宜

15．?微笑的交易

16．?微笑的定价

17．?奇异期权与微笑

18．?结论

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习题

第 16章 信用市场：信用违约互换工程

1． 引论

2． 术语和定义

3． 信用违约互换

4． 现实世界的复杂性

5． 信用违约互换分析

6． 违约概率算法

7． 结构化信用产品

8． 总收益互换

9． 结论

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习题

案例研究：信用联结票据

第 17章 结构化产品工程初步

1． 引论

2． 结构化产品的目的

3． 结构化固定收益产品

4． 某些原型产品

5． 结论

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习题

第 18章 信用指数及其份额

1． 引论

2． 信用指数

3． 资产支持证券和担保债务凭证引论

4． 信用指数的建立

5． 指数套利

6． 份额：标准和定制

7． 份额：建模和定价

8． 滚动及其含义

9． 信用与违约损失分布

10． 重要的推广

11． 新指数市场

12． 结论

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附录18—1 信用指数的历史

习题

第 19章 违约相关性定价与交易

1． 引论

2． 有关历史

3． 两个简单例子

4． 模型

5． 违约相关性与交易

6． delta对冲与相关性交易

7． 现实世界的复杂性

8． 结论

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附录19—1 某些基础统计概念

习题

案例研究：2005年5月的波动事件

第 20章 本金保护技术

1． 引论

2． 经典案例

3． 固定比例投资组合保险概述

4． 固定比例投资组合保险的动态建模

5． 应用：固定比例投资组合保险和权益份额

6． 变形：动态比例投资组合保险

7． 现实世界的复杂性

8． 结论

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习题

第 21章 利率上限/下限及互换期权在抵押贷款中的应用

1． 引论

2． 抵押贷款市场

3． 互换期权

4． 互换期权定价

5． 抵押贷款支持证券

6． 利率上限协议与下限协议

7． 结论

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习题

案例研究：丹麦抵押贷款债券

第 22章 权益工具工程化：定价与复制

1． 引论

2． 什么是权益

3． 权益产品工程化

4． 证券化金融工程

5． 结论

阅读建议

习题

案例研究：波动性交易

参考文献

译后记

作者简介

随着国外和国内金融工程专业本科生、研究生教育的发展，关于金融工程学方面的著作和教材不断涌现，其中最广为流行并被国外众多大学所采用的一本书就是萨利赫·内夫特奇教授的《金融工程学原理》。《金融工程学原理》（第二版）的内容几乎涵盖金融工程学所研究的方方面面，从金融工程的初级基本原理开始阐述，既有金融市场的惯例、远期合约和现金流工程、利率衍生品工程、互换工程、回购工程、期权工程等，又有金融工程定价工具、基本定理及其应用、静态复制合成衍生品的策略等。在高级内容中，既包括动态复制方法、凸性头寸工程、波动性工程、波动性微笑以及波动性交易，又包括信用违约互换工程、结构化产品工程、信用指数及其份额、违约相关性的定价及交易、本金保护技术、股权工具工程化等。从研究方法论的角度来看，内容讲解既有现金流图示法和合约方程相结合的直观方法，又有金融工程阐述与实际应用紧密结合的手法，同时注重引入金融工程的最新发展。本书既可作为大学本科生、研究生的金融工程学的入门教材，又可用作金融市场从业者和有关人员的参考书。

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