财务报表分析与证券定价(第3版)

书籍目录

第1章投资与定价概述

1.1投资风格与基本面分析

1.2泡沫，泡沫

1.3环境：投资者、公司、证券和资本市场

1.4分析行业：专业分析师

1.5商业活动分析

1.6选择估值技术

1.7如何使用本书

第2章财务报表概述

2.1财务报表的形式

2.2财务报表中的计量

第一部分财务报表与估值

第3章估值中如何运用财务报表

3.1乘数分析

3.2以资产为基础的估值

3.3基本面分析

3.4基本面分析的结构：估值模型

第4章现金制会计、权责发生制会计与现金流折现估值

4.1股利折现模型

4.2现金流折现模型

4.3现金流量表

4.4现金流、利润与权责发生制会计

第5章权责发生制会计与估值：账面价值定价

5.1隐藏在市净率背后的概念

5.2估值原理

5.3依据账面价值的估值模型

5.4利用剩余收益模型进行权益估值

5.5应用模型对项目投资和公司战略估值

5.6剩余收益模型的特征

5.7为积极投资而对模型做逆向工程

第6章权责发生制会计与估值：收益定价

6.1隐藏在市盈率之后的概念

6.2估值原理

6.3根据收益进行估值的模型

6.4超额收益增长模型的特点

6.5对模型进行逆向工程，构建积极投资策略

第二部分财务报表分析

第7章企业活动与财务报表

7.1企业活动：现金流

7.2企业活动：所有的存量和流量

7.3制约重新编制报表的会计关系

7.4为股东合并起来：什么创造价值

7.5存量和流量比率：企业盈利能力

第8章股东权益表分析

8.1重新编制股东权益表

8.2非清洁盈余会计

8.3比率分析

8.4隐蔽的非清洁盈余

8.5股东的角度

第9章资产负债表和利润表分析

9.1重新编制资产负债表

9.2重新编制利润表

9.3资产负债表与利润表的比较分析

9.4比率分析

第10章现金流量表分析

10.1自由现金流的计算

10.2GAAP下的现金流量表和重新编制的现金流量表

10.3经营活动现金流

第11章盈利能力分析

11.1剖析经营活动的核心：盈利能力分析

11.2第一层次的分解：区分融资活动、经营活动和杠杆作用

11.3第二层次的分解：经营活动盈利能力的驱动因素

11.4第三层次的分解

第12章增长与持续收益分析

12.1增长是什么？

12.2增长分析导论

12.3盈利能力和持续性收益的变化分析

12.4股东权益增长分析

12.5增长、持续收益及P/B和P/E比率估值

第三部分预测与估值分析

第13章企业营运价值与市净率、市盈率评估

13.1对剩余收益预测的修正：剩余经营收益

13.2对超额收益增长预测的修正：经营收益中的超额增长

13.3资本成本与估值

13.4融资风险、收益与权益的估值

13.5盯市计价的会计处理：估值中对股票期权成本的考虑

13.6企业估值倍数

第14章简单预测与简化估值

14.1利用财务报表进行简单预测与简化估值

14.2简单预测：加入财务报表信息外的推测信息

14.3简化估值模型的实用性

14.4两阶段增长的简化估值

14.5以简化估值模型作为分析工具

第15章完全信息预测、估值与企业战略分析

15.1财务报表分析——基于商业活动的分析

15.2完全信息预测和预期分析

15.3股票交易产生的价值

15.4财务报表指示器和警示信号

15.5商业战略分析和预计财务报表分析

第四部分会计分析与估值

第16章创造会计价值与经济价值

16.1价值创造与剩余收益创造

16.2会计方法、市净率、市盈率和永续经营的定价

16.3秘密储备与收益“创造”

16.4实务中的稳健性会计与自由会计

16.5会计方法和预测期长短

第17章财务报表的质量分析

17.1什么是会计质量

17.2看穿会计：识别收入的转移

17.3检查交易操纵

17.4操纵的正当性？

17.5披露质量

17.6质量记分卡

17.7质量分析的超额回报

第五部分风险分析

第18章权益风险与资本成本分析

18.1风险的本质

18.2基本面风险

18.3在险价值轮廓图

18.4基本面因素的β值

18.5价格风险

18.6通过市场价格推断风险

18.7风险衡量问题的改进

第19章信用风险分析

19.1信用提供者和信用价格

19.2信用评估的比率分析

19.3预测和信用分析

19.4流动性计划与财务策略

作者简介

《国际经典教材中国版系列:财务报表分析与证券定价(第3版)》将财务报表分析与基本面分析整合在一起，书中所有的分析都与现代金融原理相一致，并显示了对会计信息质量的评价。《国际经典教材中国版系列:财务报表分析与证券定价(第3版)》阐述了大量财务报表分析与证券分析中常用的分析工具，并以实例阐述了这些工具的运用。

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