即将爆发的货币战争
出版日期:2015-8-1
ISBN:9787510453887
作者:[美]埃斯瓦尔·S·普拉萨德
页数:376页
内容概要
埃斯瓦尔·S.普拉萨德
(Eswar S. Prasad)
◆ 国际货币基金组织（IMF）中国处前处长
◆ 康奈尔大学教授/布鲁金斯学会高级研究员
◆ 美国国家经济研究局研究员普拉萨德研究领域广泛，主要涉及金融全球化下新兴市场国家的宏观经济、金融监管、货币政策及汇率政策等，特别是对中国和印度经济发展研究颇丰。
他创建了“布鲁金斯—金融时报”世界指数。他的研究成果受到美国参议院的关注与认可，并发表在《美国经济评论》《美国经济期刊》等顶级学术期刊，文章多被《经济学人》《金融时报》《纽约时报》《新闻周刊》《华尔街日报》《华盛顿邮报》等主流媒体引用和转载。他是BBC、CNBC、CNN 等媒体的座上常客。
他还是《IMF 研究报告》季刊的总编辑、畅销书《新兴市场》的合著者。
他是地道的“IMF 中国通”，经常受邀出席中国社科院、北京大学国家发展研究院、清华大学、上海高级金融学院等机构的学术活动，相关新闻见诸各大媒体。
中文版序言 货币乱战时期，哪里才是财富资产的避险天堂？ 1
前 言 美元，不得已的避险天堂 7
书籍目录
第一部分 美元陷阱的前世今生
第1章 美元荒唐剧 摆在陷阱前方的迷魂阵
第2章 嚣张的特权 美元的底气从何而来
第二部分 剧前铺垫
第3章 卢卡斯之谜 待解的资本逆流悖论
第4章 救赎还是毁灭 固守信条的新兴市场
第5章 货币储备的安全性诉求
第6章 万亿美元大骗局
第三部分 逃离陷阱的制度顶层设计
第7章 新货币战争激战正酣
第8章 货币战争何时休？IMF与中国的世纪之战
第9章 现实很骨感 不靠谱的全球政策协商
第10章 灵药还是毒药 新兴市场资本控制之殇
第11章 漏洞百出的安全网 货币互换和保险基金就能补上？
第四部分 货币战争
第12章 人民币国际化 中国是否已经做好准备？
第13章 觊觎美国宝座的其他对手
第14章 谁将引爆美债核弹？
第15章 终极悖论：脆弱的货币体系孕育美元的稳定
作者简介
一部警醒国人的美元陷阱警报
独家权威揭秘大国货币暗战真相
◆ 资本为何从穷国流向富国？新兴市场的重商主义政策才是资本逆流的罪魁祸首？
◆ 不合理的货币估值导致了货币大战？为何说“竞争性不贬值”才是解决货币战争的最终出路？
◆ 盖特纳以浮动汇率制和资本管制阻止人民币加入SDR收到了怎样的效果？中国作出了怎样的反击？
普拉萨德全面剖析美元在国际货币体系中扮演的角色，并以资本流动和储备货币历史为切入点，潜入金融危机跌宕起伏的深水区，探讨美元未来的路线图。
他整合大量数据和最新研究成果，阐述无法将美元排除在货币中心体系的原因。同时，他还对当前掣肘全球金融体系的各种矛盾进行深刻解析，并将当代国际金融体系中的重大问题呈现在读者眼前。
崛起的新兴市场经济体、复杂的中美关系、不甘寂寞的IMF、国际金融交易背后的阴谋诡计，不甘心退出世界舞台的美元正在加紧套牢全球金融市场，洗劫全球财富，深陷陷阱的人越来越希望摆脱困境。弊端百出的国际货币体系再次烽烟四起，下一场货币战争一触即发………
发布书评
精彩书评 (总计1条)
-
普拉萨德是国际货币基金组织中国处前处长，康奈尔大学教授/布鲁金斯学会高级研究员，美国国家经济研究局研究员。因此，这本书学术水平较高，写的又比较清晰易懂，是一本围绕美元陷阱问题讨论国际金融体系的佳作。最早系统性的对美元国际地位的可持续性提出疑问的是耶鲁大学经济学教授罗伯特-格里芬，他的结论可以简单的概括为：美元价值要稳定，就很难长期承担国际货币的责任。但如果美元要承担国际货币的责任，美元的价值就无法稳定。后来的很多学者对“格里芬两难”做了修正，因为经常项目逆差并非美国向国际经济提供流动性的唯一渠道，海外援助、投资、贷款等同样可以达到这个效果。但即便这个问题可以得到解决，另一个问题更难解决：负责制定美元货币政策的美联储只关注美国经济状况，只向美国国会负责。但美联储制定的政策却会实实在在的广泛影响到世界经济，也就是说，美联储决策的外部溢出效应非常明显。所以，现在的问题是，虽然美元体制有问题，但没有更好的选择。这就是本书所阐述的美元陷阱问题的核心。在本书的具体论述中，作者首先研讨了外汇储备的问题。美国前财长保尔森提出过火箭筒的比喻，即只有拥有足够的储备情况下，央行才能名正言顺地告诫投机者，如果你胆敢攻击我们的货币，我们就让你粉身碎骨。20世纪90年代的金融危机促成了Guidotti-Greespan rule，即一国的储备水平必须能够偿付该国所有的一年期外债。然而，2008年7月开始，人们发现，在金融危机时间，即使是AAA评级的私人证券也不再安全。印度、俄罗斯等新兴国家的货币体系也遭到攻击，损失了大量储备。之后，新兴市场国家试图结成货币互换联盟，用外汇储备形成保护本国经济安全的防线。IMF一直力图促进和控制全球的资本流动，但是它还面对三重障碍。首先，它要求相关国家必须执行紧缩政策，这就使得IMF的参与必然会对新兴市场，尤其是亚洲新兴市场造成伤害。其次，IMF根本就没有足够的资源。第三，如果一个符合“灵活贷款额度”等贷款计划的国家出现政策恶化，IMF就不可能维持原有贷款额度，而不对接受国施加任何事后条件。与IMF一样可能挑战美元地位的是人民币。中国在过去几十年里实行着存款利率上限，也就意味着过去几十年里，经过通胀率调整后的实际银行存款利率很低，甚至是负利率。在维持存款利率上限的同时进一步放开资本流出，必然会导致家庭和企业将放置在银行的存款转移到离岸市场。只有同时具备资本账户的可兑换性，国际化使用和浮动汇率制这三个条件，才是人民币成为储备货币的必要条件。作者指出，当下的现实是，美国依旧是唯一值得信赖的流动性提供者，而且也只有美国才有能力提供无穷无尽的流动性。在这个过程中，美国通过大规模的货币创造活动为购买各种有价证券提供融资，而这些活动本身却不会马上引发金融危机。正如伯南克还在普林斯顿大学任教时，他就指出，美联储是具有无限制发行货币，为自己的金融机构提供流动性，并且无止境地满足其他央行的欲望的能力的。总体来看，由于信用永远是货币的根基，而美国仍然是地球上法律、政治和经济体系最为完善的国家，因此美元的主导地位仍然很难被挑战。而人民币想要成为重要的国际储备货币，还有很长的路要走。
精彩短评 (总计5条)
-
在北京参加了作者的Conference。国际级官员温和谦逊，听说作者下一本书焦点主要在人民币，明年就能写完。好期待呀～～～ -
写得很详细啊！ -
嗯，有闪光点，但还算不上满篇真知灼见的经典，深度不够，也就算作者在IMF的这些年的一点总结吧，逻辑性也不够，推理的东西不多，可能作者觉得有些东西理所当然毋庸论证吧。总之，作学术著作不够，算是本经济现象的科普的读物吧。 -
现在关注微信公众号ixzzcgl，可以免费获得《即将爆发的货币战争》原版纸质书~欢迎参与~ -
《美元陷阱》？
rmb会取代美元？别做梦了！rmb的地位会上升，但嚣张的特权依旧会嚣张， 美元还是无可动摇王者，因为储备货币本质上还是因为信任，不仅仅是经济体量，更重要的是法律、言论自由度等软实力。而且美国国债近一半是本国人购买的，所以美元也不可能轻易迅速贬值来赖账。