个人外汇投资实用手册

章节摘录

书摘    寸后，赚取中间的差价。这项活动需要相当的技术及丰富的经验。一般而言，初涉外汇市场的投资者在进入外汇市场时应处理好以下四个问题。    1．如何建立头寸。进入市场    开立头寸即开盘，也称为敞口头寸。交易者建立头寸无非是买一种货币(多头)或卖一种货币(空头)，其本身并不复杂。但是，交易者在人市以前，为什么要建立多头头寸(期望汇率会上升)?为什么要建立空头头寸(期望汇率会下降)?在什么水平人市?这些复杂、微妙的考虑本身包含了丰富的内容。不难看出，每个交易者在入市之前是要经过周密的思考并进行一系列策略的制定的。    以美元兑马克为例，美元兑马克的基本大趋势是趋升还是趋跌?虽要依据大方向，但是先见低买呢，还是先见高卖呢?另外，现今国际金融市场是一个有机的整体市场，无论是股票、债券还是利率都会对外汇汇率有直接或间接的影响。所以，一个好的投资者必须综观各种金融信息，找出它们之间的微妙联系，以便在大方向上指导自己短期的外汇买卖，增强自己开盘进市的信心。    当然，每个交易者每天多次进市开立不同的头寸，是其依据当时短时期市场的变化而决定的。    例如，美元兑马克这一段时间持续坚挺，从l美元兑1．7000马克反弹至1．7200马克说明大的方向是趋升，此时市场人士预计可能还会继续上升至1美元兑1．7500马克。所以，交易者便会感觉是先买后卖比先卖后买更易掌握。因此，当美元进行调整后，下跌到1．7050水平时，无论从图表分析还是从市场感觉上，都应在此水平建立一个多头头寸，以期汇价再上升后获利。所以，此时交易者应采取顺势操作系统才能做到与市场一致。    当然，由于汇率的趋势是有升有降的，所以交易者都知道，如若汇率突然大跌，则跌得过猛就会有反弹；相反，如若汇率急升时，升得过快就会有调整。所以，有时交易者也可采取逆势操作系统进行与趋势方向相反的交易。此时交易者心里必然明白，这一水平可能是一个阻力点或支持点，一旦突破该点，就必须平盘止蚀。    有时，胆量大的交易者还可在该点突破后，开立相反方向的头寸。这种做法有相当的危险性，但是，如果判断正确，也是可以获利的。现今，外汇交易对阻力点与支撑点的分析也较注重，交易者在开立头寸时，都是基于这个技术分析的。    外汇市场瞬息万变，各种谣言、消息、数据、突发事件、中央银行的突然干预等各种因素，无时无刻不对外汇市场发生冲击。所以，外汇投资中相当多的交易活动及战术运用，都集中在对这些可预料及不可预料的消息、事件上。交易者在某种消息得到确认前，往往会提前分析其对市场的潜在意义，提前开立头寸，等消息得到证实后平盘获利。这种人市的方法，也是交易者经常使用的方法。    2．如何出市    建立一个好的敞口头寸是获利的首要条件，但是出市时机的掌握却直接影响着盈利与亏损的大小，对投机成功关系很大。    出市一般而言只有两种路径：一是平盘获利；二是平盘止蚀。如果人市后，汇率朝着有利于自己的方向发展，便可相机平盘获利。虽说都是获利，但是有经验的交易者与新手在平盘技术上却有天壤之别，获利水平也不大相同。    一般的新手如果看见有利可图，心里便总担心汇率朝相反方向转换，以至利润不大，所以他们一般总是提早平盘，获得小利，等平盘后发现走势继续朝有利的方向走又后悔不已。    老交易者由于多年经验的积累，在平盘时机掌握上可谓日臻完美，他们往往在开盘时，即考虑到自己可获利平盘的水平，并坚信汇率会朝自己预测的方向发展。他们总是很有耐心，泰然处之，最后获取丰厚的利润。所以，平盘获利是个难以言传的技术，需要长期实践的积累。    平盘获利出市，当然皆大欢喜。但如果市场汇率朝着不利于自己的方向发展，而且持续时间较长，不少交易者便心事重重，企盼汇率回头。另有一类交易者，生性不服输，存在侥幸心理，总是不切实际地幻想汇率明早一觉醒来会突然回头，迅速“解套”，结果一错再错，失去了一次平盘止蚀出市的机会。所以不难看出，对于一个交易者来讲，止蚀平盘出市可能是最痛苦、最不易做到的事情。因此，从某种角度讲，学会止蚀比学会人市与获利更为重要。    交易者必须要在止蚀范围内交易，应该有大将风范，输赢乃兵家常事，不要过分计较得失，只有这样才会避免更大的亏损。经验告诉我们，几乎没有一个交易者或经纪人不在止蚀问题上因不服气而造成大亏损的。    所以，应当记住，如果感到不妙，你所应做的一切就是平盘止蚀，立即跳出市场陷阱。不要等到无路可走时，才处理这笔亏损的头寸，到那时，很可能你已经不起这个打击了。    留得青山在，不怕没柴烧。来日方长，只要市场存在，就会有获利的机会。    3．如何报价    这项基本技术主要是针对银行的交易员而言的。一个好的交易员，除了上面所述的技巧外，报价技术也是一个很讲究的重要标准。如何向同业及客户报出有利于本银行及本人头寸的价格，也要靠长期经验的积累。    交易员报价，首先需要决定的是你希望对手成交还是不成交，如果成交又是做哪一边(多头还是空头)？换言之，报价是要懂得一点心理学知识的。交易员报价时主要关心的是他自己的头寸情况及市场上行情的趋势，当然也关心他自己是买家还是卖家?他的对手是想买还是想卖？报价不同于到市场上询价，主动权在自己手里。你报价，是在招引别人，他作出什么反应，就能得出什么结论。利用这样或那样的“隐蔽性”的行市，交易员能从中获得不少有价值的情报，有时通过报价还可获利。    报价时，速度极为重要，一刹那间的犹豫，便会造成很大的出入，因为市场要求迅速答复询价。同样，银行如被询价，也应在最短时间内报出价来。    当交易员的头寸陷于困境时，他可能不太想报价，但为了职业道德，同时也不希望对方以后还一手，所以此时必须照常报价，这就需要冷静与客观，才能报出一个合理的价格。    ……

媒体关注与评论

前言掌握外汇市场知识，占有外汇投资资料，是从事外汇投资的重要条件，也是投资获利的必要前提。没有知识、资料的投资是盲目的，是注定要失败的。    外汇市场知识包括外汇市场运作、市场结构、买卖投资过程、主要外币的特点、汇市行情波动的特点等。要学习、掌握这些知识，不仅要下一番功夫潜心读书，从有关书籍中寻找答案，而且还要在长期的投资实践中积累和探索。不具备基础知识而信奉“外行闯天下”的投资者，可能会收益于一时，但最终难免会落得一个血本无归的可悲结局。    汇市的波动和汇价的升落，与有关国家的经济发展、政治稳定等状况有着密切关系。因而，投资者在行将入市之前，应大量收集有关国家的资料，尤其是失业率、国际收支状况、通货膨胀率、利息率与货币政策等经济数据资料，并详加分析、研究，从中找出汇率变动的端倪。    随着经济体制改革的不断深化，我国逐渐引进了许多国外先进的经济运行机制和管理手段，这不仅促进了我国社会主义市场经济的成长与繁荣，而且也逐步与国际大市场接轨，减少了将来入关时的震荡。与此同时，广大大众投资者也从中获得了愈来愈多的投资增值的渠道。例如房地产业的兴起、股票与证券市场的建立，以及期货交易与外汇买卖的引进，都极大地丰富了市场经济的内涵，方便了社会大众的投资生息。    那么，在众多的投资渠道中，哪种为最佳投资渠道呢？    判断投资渠道优劣的标准有三：    1．投资的灵活性。灵活性有两重含义，即入市投资与变现(兑换为现金)的容易、方便与快捷，及初始投资金额的无限制。有的投资如房地产，需要大量的铺底资金，超出了普通大众投资者的投资能力，因而灵活性较差。    2．利润的大小和增值的迅速性。人们投资，当然希望利润愈大愈好，而且最好能够迅速增值获利，因为夜长梦多，投资回收期愈长，风险愈大。    3．风险的大小。风险越小，增值获利越容易，投资者心理压力越小；风险越大，投资者思想包袱越沉重。    但是，事往往与愿相违。一般而言，利润越大，风险就越大；反之，风险越小，利润也就越小。正是由于这种风险-利润关系的存在，才会有投机，聪明的投资者才会以小钱赚大钱，才会获利丰厚。    银行存款生息是传统的投资方法，在过去几乎成为社会大众投资获利的惟一渠道。现阶段，我国银行均归国家所有，国家财政是其强大的后盾，因而银行存款生息有着致命的弱点，即利润率(利息率)太低，一般年利率不超过10％。加上物价上涨、货币贬值，利润率更低，甚至实际利率(利息率减通货膨胀率)为负，也就是说，存款不仅不生息，而且还会贬值。    另外，银行活期存款利息几乎为零，而定期存款期限一般较长，通常在1年以上，最长可达8年之久。资金周转缓慢，不仅增值周期长，而且变现也不大灵活，因为提前取款要折价贴现。     ……

书籍目录

前言第一章　外汇常识　1.什么是外汇？　2.什么是汇率？　3.汇率的标价方式有哪些？　4.不同的标价法给出的买入、卖出价有什么差异？　5.什么是汇率制定？　6.什么是固定汇率制？　7.什么是浮动汇率制？　8.什么是自由浮动和管理浮动？　9.什么是单独浮动？　10.什么是钉住单一货币浮动？　11.什么是钉住特别提款权或其他组合的货币浮动？　12.什么是联合浮动？　13.什么是管理的浮动汇率？　14.什么是基本汇率和交叉汇率？　15.什么是买入汇率、卖出汇率和中间汇率？　16.什么是电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率？　17.什么是官方汇率和市场汇率？　18.什么是即期汇率和远期汇率？　19.什么是单一汇率和复汇率？　20.什么是伦敦同业折算（LIBOR）?　21.什么是伦敦银行同业利率（LIBOR）？　22.什么是世界银行间金融电讯协会？　23.什么是路透交易系统？　24.外汇交易的其他通讯工具有哪些？　25.什么是路透社的金融信息终端服务？　26.什么是德励财经的终端信息服务？　27.什么外汇市场？　28.外汇市场有哪些特点？　29.外汇市场的参与者有哪些？　30.国际上的主要外汇市场有哪些？　31.什么是伦敦外汇市场？　32.什么是纽约外汇市场？　33.什么是苏黎世外汇市场？　34.什么是巴黎外汇市场？　35.什么是法兰克福外汇市场？　36.什么是东京外汇市场？　37.什么是香港外汇市场？　38.什么是新加坡外汇市场？　39.什么是外汇投机？　40.什么是牛市和熊市？　……第二章　外汇投资的基础准备工作第三章　外汇投资的目标第四章　外汇投资操作实务（上）第五章　外汇投资操作实务（下）第六章　影响汇市的基本因素分析第七章　汇率预测的技术分析法第八章　外汇投资策略第九章　外汇买卖实用技巧主要参考书目

编辑推荐

掌握外汇市场，占有外汇投资资料，是从事外汇投资的重要条件，也是投资获利的必要前提。本书是一本有关外汇投资的实用手册和百科全书，对将来有意投身汇市或者已经是“汇民”的读者有所启发和帮助，为他们的投资提供参考和指导。

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掌握外汇市场，占有外汇投资资料，是从事外汇投资的重要条件，也是投资获利的必要前提。本书是一本有关外汇投资的实用手册和百科全书，对将来有意投身汇市或者已经是“汇民”的读者有所启发和帮助，为他们的投资提供参考和指导。



    全书共有九章，第一章是有关外汇的常识。本章采用问答的方式阐述了有关外汇的各种知识，如外汇市场运作、市场结构、买卖投资、主要外币的特点、外汇行情波动的特点等。第二章是外汇投资的基础准备工作。本章有四节，第一节开启外汇宝库的钥匙--信息，第二节是论述外汇投资的基本心理准备，如避免市场规则、寻找突破点、买平均高、与众不同等。第三节是讲外汇交易的程序，从选择经纪人、开户、交易到结算、平仓和补差等；第四节是介绍外汇投资入门四步曲。第三章介绍外汇投资的目标，包括套汇和套利两种。第四、五两章是外汇投资操作实务，第四章分别介绍了即期交易、远期交易、择期交易、调期交易、互换交易；第五章分别介绍了外汇期货交易、外汇期权交易、互换交易。第六章是对影响汇市的基本因素的分析，从国内经济变动到国际间经济变动、中央银行的干预、市场心理与预期因素、政治与新闻因素以及西方主要外汇理论与预测模型。第七章是汇率预测的技术分析法。第八章是外汇投资策略。第九章是外汇投资买卖技巧。本书内容丰富详实，是你投资理财的好帮手。

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